电子行业:AMOLED市场被打开,北斗产业链有机会

AMOLED 终端需求市场已经打开。

据CINNO Research 月度手机销量监测数据显示,5月份市场上新加入AMOLED 的手机品牌共计15个,国内使用AMOLED 屏幕的手机销量市场占比达到6.9%,单月环比增长16%。除了智能手机,AMOLED 面板已经渗透到智能手表、车载显示和虚拟现实等更多应用领域。2014年,我国AMOLED总产值超过千亿,仅占全球的10%,而Displaybank 预测2016年AMOLED 将占全球智慧型手机市场30%比重,AMOLED 成长空间巨大。目前韩国已经完成4.5代、5.5代AMOLED 产线的布局,国内AMOLED虽然起步较晚,但是AMOLED 已经刜见成效,国家更是将近三年面板产业的发展重点放在LTPS 和AMOLED 技术上,产业政策的支撑为AMOLED 送来福音。预计,在中国企业研发能力不断提升及产业政策有利支撑的大环境下,中国AMOLED 产业在产业链上将更加完善,产业链上游关键技术和设备都可以实现自给,从而推动AMOLED 产能的释放。据此,我们关注京东方、TCL 集团、深天马。

北斗系统建设孕育产业链投资机会。

7月25日中国成功将两颗新一代北斗导航卫星发射升空。此次发射的两颗卫星均使用国产CPU,除此之外,北斗双星中的总线电路、转换器、存储器等40款产品均为中国生产,国产芯片及关键部件的自主化对于航天工程的自主可控和创新发展可谓是一里程碑亊件。随着“中国制造2025”的提出,北斗导航卫星系统被赋予新的使命,其不仅要带动了国内相关技术水平的提高,也要推进了国民经济的发展。北斗作为大国梦的一部分,在产业政策的支持下,其增强系统建设也将逐步完善。而从15年一季度的产业链公司业绩表现来看,行业景气程度高,整个产业的规模预计将从2013年的100亿迅速扩张到2020年的2000亿。目前,国内已经形成一批有竞争优势的导航企业,在多方因素的共同促进下,整个北斗产业链也会加速完善。据此,我们推荐投资者关注海栺通信、盛路通信、振芯科技。

上周回顾:本周上证综指下跌10.00%,深证成指下跌8.46%,中小板指下跌8.14%,创业板下跌12.35%。本周中信电子指数跑输大盘4.77个百分点,费城半导体指数本周跑输纳斯达兊指数0.19个百分点,台湾电子行业指数本周跑输MSCI 台湾指数0.17个百分点。

关注组合:京东方、TCL 集团、深天马、海栺通信、盛路通信、振芯科技。

风险提示:经济前景不明,需求不及预期,成本上升,竞争加剧。