Signal or Noise 2015年第11期:重要时点交汇,西藏主题迎来政策密集期

报告导读西藏多个重要时间节点交汇,今年下半年将迎来政策密集期。

投资要点

西藏经济战略地位的重要性与日俱增2010年,胡锦涛主席在第六次中央西藏工作座谈会中对西藏进行了“六大定位”;2014年西藏自治区也提出了“北上、南下、东进”的对外开放大思路;而在今年7月30日的政治局会议中首次明确提出“富民兴藏”。我们认为西藏经济战略地位的重要性正在与日俱增。

政策支持是西藏经济发展的主要助推力

重要时间节点的政策“红包”是西藏经济高速发展的助推器。我们发现在第四、五次西藏工作座谈会以及西藏自治区成立40周年的重要时间节点之后,西藏GDP同比增速均有显著的提高。本届政府有望加大力度发展西藏经济,7月30日的政治局会议中首次明确提出“富民兴藏”;并且交通和资金两大助推经济腾飞的“动脉”已经在逐步搭建。下半年很有可能推出实现“富民兴藏”的实质性利好政策。

矿产、能源、旅游和藏药是西藏的四大优势资源

西藏的矿产(铜、锂、黄金和铬铁)、能源(水、地热、太阳能)、旅游(雪域风光和佛教文化)以及藏药等资源丰富,受限于基础设施落后和市场狭小,相关的资源开发利用不足,未来发展潜力巨大。

主题策略及重点关注标的

我们认为,随着西藏自治区成立50周年临近、第6次中央西藏工作座谈会召开在即以及明年西藏和平解放65周年等重大时间节点交汇,加之本届政府加大力度支持西藏经济跨越式发展的态度日益明显,西藏有望在下半年迎来利好政策的密集期。我们推荐关注西藏板块基建相关个股西藏天路(600326.SH)、中铁二局(600528.SH),利好政策容易兑现的矿产和旅游相关个股西藏矿业(000762.SZ)、西藏城投(600773.SH)和西藏旅游(600749.SH)和拥有藏区独特资源且有开拓新市场需求的相关个股奇正藏药(002287.SZ)、海思科(002653.SZ)和西藏发展(000752.SZ)。