通信行业周报:市场二次探底分化之际的投资机会

投资要点:

行业要闻

工信部推进工业云和工业领域大数据中心建设

工信部公布固定宽带提速规划

信息产品万亿关税将免除智能手机率先受益

工信部表示将建立自主CPU+操作平台

我国成功发射两颗新一代北斗卫星

重要公司公告

信维通信:拟出资1900万元增资艾利门特

富春通信拟增资收购上海兰渡20%股权

航天通信:拟发行股份购买两公司股权

网宿科技:2015年上半年净利润同比增66.69%

中兴通讯:上半年预计营收增长21.86%

中威电子:2015年上半年净利润同比增48.87%

数码视讯子公司入围南京银行金融IC借记卡空白卡供应商

梅泰诺子公司获宽带接入网业务试点资格

中国联通控股股东增持公司491万股l走势与估值前5日市场随着热点轮换完毕,指数反弹开始呈现乏力迹象,在后3日出现快速回调现象,个股出现大规模恐慌性下跌,大盘一度达到8年来单日最大跌幅。随着国家队再次出手护盘,在金融股企稳的基础上,大盘显现出二次探底的形态,成功与否有待于进一步观察。本周热点集中在军工、国改等方面,通信板块的相应个股也表现突出。子行业中,由于中国联通为代表的蓝筹前期跌幅较少,带动通信运营板块下跌15.12%,而通信设备下跌5.78%,跑赢大盘4个百分点。个股方面大部分通信个股都在回调,只有具备北斗军工概念的振芯科技、海格通信以及高转送的佳都科技涨幅靠前,而前期反弹较大的武汉凡谷、中利科技盛路通信回调较多。截止到7月28日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为68.38倍,相对于全体A股估值溢价率为336%,显示出近期通信板块的估值压力继续保持在高位。

投资策略本周指数从反弹到快速回调,节奏变化非常之快,显示出市场整体结构还很脆弱,上涨并没有扎实的基础,因此只能选择二次探底来扞实底部。对于目前市场的形态确认还需做进一步观察,但是个股已经开始呈现分化走势,没有业绩的股票继续下跌、普通个股维持震荡,而具备热点或业绩支持的个股基本红盘。后市随着中报行情的展开,这一现象更加明显。因此对于通信板块个股,还是需要从个股基本面下手,抓住国家政策路线,挖掘符合未来高增长的题材,可以加大配置中报业绩大幅增长类型、具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,推荐胜利精密、中威电子、荣信股份和烽火通信。