传媒行业周报:影视动漫一片火热,密切关注国企改革

投资要点

行业动态信息

国际方面:谷歌第二季获利超预期,受助于广告收入强劲增长;培生集团同意以8.44亿英镑现金将金融时报售予日经;俄罗斯动画电影登陆内地;YouTube聘用前MTV高管制作原创内容。国内方面:第28周电影:单周17亿创新高大盘累计238亿;百部音乐微电影合作项目签约立;中国影协微电影工委成立;“中央国家机关媒体融合发展研讨会”在京召开。

A股上市公司重要动态信息印纪传媒:2015年上半年净利润同比增16.37%;湖北广电:与数码视讯签战略合作协议;焦点科技:2015年上半年净利润同比增51.96;华闻传媒:2015年上半年净利润同比减33.55%;当代东方:公司旗下影视公司与巨人网络达成战略合作;鹿港科技:2015年上半年净利润同比增76.78%。

市场热点跟踪

截至本周四(2015.07.17-2015.07.23),沪深300上涨6.34%,创业板上涨12.98%,渤海传媒行业指数上涨13.43%,行业跑赢市场。本周渤海传媒板块在创业板的行情复苏中不断上行。子板块方面,全部子板块以上涨报收,其中影视动漫、平面媒体与营销服务板块的相对涨幅较大,网络服务、有线运营两个子版块的涨幅也维持在10%左右的水平。本周个股方面,鹿港科技、禾欣股份和中文在线领涨于板块;*ST申科、天神娱乐和暴风科技以下跌收尾。

由于近期《大圣归来》、《捉妖记》、《花千古》等剧目被市场的持续追捧,我国电影票房市场在七月份国产保护月中表现十分抢眼,单日、单周、观影人次等重要指标均刷新历史记录,伴随着创业板行情的逐步企稳复苏的大环境下,本周影视动漫板块出现了久违的火热行情,并带动了传媒板块整体优异的表现。我们继续坚持此前的观点,即在渠道端格局逐步明朗的情况下,上游内容端的相对价值日益被市场所挖掘和重视,凭借此前大盘整体下挫极大的释放了板块的估值压力,因此未来影视动漫板块具备十分广阔的投资空间,中长期内IP原创、培育和变现的商业价值将会逐步呈现出几何式的爆发增长态势。此外,我们认为文化传媒行业的国企改革步伐此前一直处于不温不火的阶段,但作为国企改革大军中重要的组成部分,未来行业内国资资源整合的进程和效果都将呈逐步改善的态势,提醒投资者密切跟踪行业内积极进行转型整合且处于低估值状态的国企改革类龙头。综上所述,我们维持文化传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:华谊兄弟、长城影视、中体产业、东方明珠、博瑞传播。