冬奥会主题深度报告:冰雪与圣火之歌

投资要点

冬奥会影响力巨大

与市场普遍观点不同,我们认为冰雪运动与冬奥会的国际影响力十分突出。首先冬奥会的规模正变得越来越庞大;其次冬奥会的关注度也变得越来越高;最后,在国际舞台上,冬奥会也被赋予了更多的政治和经济内涵。

申办冬奥,一举两得

中国选择在此时点申办奥运会,一方面可以借鉴北京奥运会的经验,借冬奥会展示中国自信的大国形象、传播自己的文化,突出自身的“软实力”;另一方面可以以冬奥会为抓手,完善京津冀地区的战略规划,实现京津冀地区的协同发展。

北京获得举办权是大概率事件

北京申报冬奥,目前只有唯一的竞争对手--哈萨克斯坦的阿拉木图。与其相比,北京在经济影响力,基础建设投资,赛事承办经验方面都具有明显的优势。我们认为,北京承办冬奥会胜券在握。

奥运主题核心驱动因素

根据驱动因素不同,奥运主题驱动因素包括投资驱动、消费驱动、品牌驱动和纯主题驱动四大类。我们认为,奥运申办阶段,分类个股涨幅排序为主题驱动> 投资驱动>消费驱动;奥运召开前期,分类个股涨幅排序为主题驱动>消费驱动> 投资驱动;品牌驱动奥运概念个股则分化明显。

奥运申办阶段,重主题驱动和投资驱动

当前我们建议投资者首要关注主题相联度最高的个股,包括张家口区域主题的河北宣工、华录百纳;体育领域重点关注中体产业、探路者、国旅联合;投资类驱动主线,我们建议重点关注受益于雾霾防治的个股先河环保、雪迪龙。