通信行业周报:中报行情来临之际,精选高增长个股

投资要点:

行业要闻

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工信部要求加快宽带网络建设

上海联通I-PLUS全方位支持“互联网+”

工信部:6月三家基础电信企业收入增速继续回落

4G用户爆发式增长

中国北斗产品“落户”俄罗斯市场

重要公司公告

中兴通讯在美国发布新型智能手机

硕贝德3000万元参股鑫濠信精密

中兴通讯携手上海移动打造智能光纤管理系统

朗玛信息:拟共同投资3000万元设立贵州公司

振芯科技开启北斗导航民用之路

湖北广电牵手数码视讯,引入“丰付”支付平台

中兴通讯与韩国电信订5G战略合作备忘

梅泰诺半年度净利2042万元,同比增长47%

走势与估值

前5日市场在初期反弹调整后继续上攻,最终指数站上4000点关口,期间包含了国家队持续护盘的支持以及底部上来获利筹码的消化。市场中反弹主力依然是前期超跌的小盘股,但也包含高送配、业绩高增长热点个股,而蓝筹类个股表现却很温和。总体上整个市场已经初步从崩溃的边缘拉回到正轨上,投资者信心进一步恢复。通信板块本周表现突出,一方面前期超跌带来近期的强势反弹,另一方面随着政策面对通信行业支持力度增强,产业链上个股获益明显。子行业中,由于中国联通运营数据不佳,带动通信运营板块下跌1.55%,而通信设备板块个股活跃,涨幅达13.75%,远远超越大盘12 个百分点。个股方面本周通信板块中天泽信息、信维通信和航天通信涨幅在50%左右,而汇源通信、佳都科技和中利科技等由于个股利空原因下跌。截止到7 月21 日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为72.41 倍,相对于全体A 股估值溢价率为325%。相对而言,A 股整体估值和通信板块也同期波动,但是由于反弹力度大于大盘,整体估值水平回升迅速,显示出通信板块的估值压力开始增大。

投资策略

本周指数继续反弹,由于反弹的主体是中小盘个股,蓝筹类个股比较温和, 因此指数涨幅不大。目前市场的信心继续恢复,后市随着中报行情的到来,中期高送配和高增长个股开始活跃,市场将进一步通过震荡走强,但是个股将进入分化格局,有实质性业绩支持的优质类个股将创出新高,而缺乏业绩维系的个股会低位震荡。因此对于不少具备成长概念的通信类个股,需要重新评估个股的内在价值,筛选出符合国家政策路线、具备未来实质性高增长的个股,逢低进行长线超配,同时重点关注中报业绩大幅增长、高送配个股的短线机会。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,推荐胜利精密、中威电子、数码视讯和同有科技。