纺织服装行业月报:震荡行情下寻找优秀标的

投资要点

纺织服装板块:该月市场经历了一次洗礼,大盘从6月中旬的5100点,下跌至7月的3300点,历时仅半个月,大盘跌幅达到30%以上,市场恐慌情绪一度爆发,7月9日后有所回升。该月纺织服装行业指数下跌34.83%,同期上证指数跌幅为24.04%,沪深300跌幅为22.92%。

零售:根据中华全国商业信息中心的统计,2015年6月份全国50家重点大型零售企业服装类商品零售额同比增长1.7%,增速较上年同期提高0.3个百分点。 2015年1-6月,全国50家重点大型零售企业服装类商品零售额同比增长3.0%,增速较上年同期提升2.5个百分点。

进、出口:海关总署数据显示,2015年6月,中国纺织品服装出口额为233.92亿美元,同比下降8.79%。5月我国进口纺织品服装约20.51亿美元,同比减少6.67%。

棉花价格:随着储备棉轮出政策的确定,内地棉纺织企业、经营商对高等级新疆手采棉的询价、提货明显减缓,新疆棉价跌幅大于内地。质量较好的棉花资源越来越少,高等级棉紧缺,中低等级皮棉供大于求,各等级差价呈扩大趋势。

行业动态:中央财政加大力度助新疆纺织服装产业发展,目标是到2020年,新疆棉纺业规模和技术水平居国内前列;重庆市加快构建现代纺织服装工业体系,打造百亿级纺织服装产业集群;2015年1-5月,三资企业纺织服装出口236亿美元,占全国出口比重22.95%,微幅高于去年出口占比,扭转了多年来三资企业出口占比持续下降的趋势。

重要公告:棒杰股份以自有资金5000万元与尚信资本共同投资设立尚信棒杰医疗健康产业基金,并总规模10亿元;鹿港科技拟以现金收购及增资方式获得天意影视51%的股权,向艺能科技增资获得51%的股权,出资1亿投资设立鹿港互联网影视;际华集团拟投资研究总院实体化项目、终端销售渠道“O2O”建设以及项目铺底流动资,项目总投资282,897万元;贵人鸟拟对The Best Of You Sports进行投资,投资金额不超过2000万欧元;星期六拟与琢石投资合作设立深圳星期六时尚产业并购基金,总规模为10亿元;华斯股份持股30%的下属公司优舍科技(微卖)与微梦创科(新浪微博)于近期签订《微博与微卖战略合作协议》。

投资策略:行业走势震荡,看似已经止跌,但市场上的总资金额在减少,短期内不会有快速攀升的行情,会持续震荡一段时间。我们依旧推荐两条主线,一是细分子行业中的龙头企业,二是寻找转型升级机会的企业。我们看好打造儿童社群的童装龙头森马服饰(002563);打造户外用品、户外旅游及大体育融合生态圈的户外用品龙头探路者(300005);布局体育产业的运动品牌贵人鸟(603555);转型互联网影视的鹿港科技(601599)和转型跨境电商的跨境通(002640)。

风险提示:大盘的系统性风险等。