纺织服装行业:关注业绩白马,优选超跌转型龙头

行业核心观点。近期纺织服装板块反弹幅度较大,考虑到市场风格不稳定,在目前时点,我们在关注成长性和估值的同时建议适当优选前期超跌的优质转型“龙头”,业绩白马推荐海澜之家(中报预增40%-50%)、森马服饰(中报预增0-30%)、罗莱家纺(中报预增0-20%),超跌转型龙头首推美盛文化,关注贵人鸟、探路者。由于IPO 暂停,小市值公司或将成为短期主题,本轮下跌后纺服板块50亿以下个股增多,建议关注美欣达、维科精华、华纺股份。次新股建议关注爱迪尔、歌力思。

本周股票组合。上期组合涨幅为18.2%,组合跑赢行业指数2.05个百分点。本周股票池:美盛文化(20%)、探路者(20%)、贵人鸟(15%)、奥康国际(15%)、星期六(15%)、森马服饰(15%)。

一周表现回顾。上周上证综指上涨2.05%,深成指上涨8.03%,沪深300上涨1.09%。纺织服装涨幅为16.15%,其中纺织制造上涨15.06%,品牌服饰上涨18.57%。

半年业绩预告:海澜之家(归母净利+30%~40%)、中银绒业(净利润-80%~90%)、健盛集团(归母净利+40%~60%)。

A 股重要公告:七匹狼(设立华旖时尚基金)、雅戈尔(119.86亿港元认购中信股份新股)、朗姿股份(拟1361万元投资Dream Korea)、报喜鸟(投资360万元取得乐裁网络30%股权)、奥康国际(8100万美元增资子公司奥港国际)、华孚色纺(50亿元投建阿克苏华孚恒天色纺工业园)、森马服饰(第一期限制性股票激励计划)、嘉欣丝绸(吸收合并子公司)、卡奴迪路(完成LEVITAS 收购)、富安娜(回购部分社会公众股份)、贵人鸟(拟实施员工持股计划)鲁泰A(回购部分A、B 股)、跨境通(4840元投资跨境易取得24.863%股权)、红豆股份(3000万元设立新疆子公司)、兴业科技(1200万元设立印尼子公司)、健盛集团(1.5亿元收购娅茜内衣等公司)、爱迪尔(筹划非公开发行)、歌力思(限制性股权激励计划)。

海外上市公司跟踪:Levi Strauss(二季度收入下跌6%)、H&M(6月销售增14%)、Burberry(一季度收入增6%)、周大福(一季度同店跌15%)

行业重要资讯。1-6月50家重点大零售企业服装类零售额同增3%;1-6月出口服装及衣着附件同增4.8%;1-6月社会消费品零售服装鞋帽、针纺织品限额以上零售同比增长10.7%。

本周重要信息:对行业内中报预增、股权质押、定向增发、员工持股,以及公司增持、承诺不减持等维稳公告进行了统计,详见周报第三部分。

风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期