通信行业周报:投资者情绪相对理性,业绩支撑个股将受益

板块回顾

上周通信板块上涨12.10%,跑赢沪深300指数11%,跑赢中小板指数2.84%,跑赢创业板指数2.34%,同期沪深300指数上涨1.09%,中小板指数上涨9.27%,创业板指数上涨9.76%;涨跌幅居前个股分别为国脉科技(40.53%)、烽火通信(39.98%)、华星创业(36.30%)、北纬通信(35.81%)、中兴通讯(33.39%),涨跌幅据后个股分别为波导股份(-19.6%)、新海宜(-10.96%)、汇源通信(-9.99%)、共进股份(-8.24%)、中国联通(-8.15%)、东方通信(-3.74%)

行业新闻

电信运营商:中国移动4G用户达1.9亿,4G用户的ARPU值是全网用户的1.5倍,4G基站达90万个 上半年销售1.1亿部终端;通信设备:中国通信企业协会通信电缆光缆专委会联合烽火、长飞、富通、亨通、中天等24家企业,在京共同签署了《光纤光缆行业产品质量自律公约》。

重点公司公告

高新兴:子公司高领投资签立定期租赁合同,租金1.25亿元。

海格通信:控股子公司怡创科技拟申请挂牌新三板;宜通世纪:半年度业绩预告:净利润2800万到3400万,增12.7%到36.9%;欧比特:半年度业绩预告:净利润2550万到2900万,增107.9%到136.5%;合众思壮:半年度业绩预告:净利润0到500万,实现扭亏。

本周关注及投资建议

本周,市场中停牌公司连续复牌,市场流动性经受住考验,投资情绪相对上周更加理性,周五股指期货三个主力合约交割,并未形成太大震荡,市场走势总体平稳。但此类情形是在股指期货开仓受到限制、国家队买入蓝筹ETF及盘活中小创流动性、监管层严查恶意做空、上市公司大股东增持等背景下形成,政策成为短期市场企稳的支撑力量。

投资者情绪更加理性的背景下,基本面分析将起到更重要的作用,业绩支撑个股将受益。我们认为下半年通信行业的投资重点是信息消费(车联网、宽带运营、社区服务、人脸识别、北斗民用)及国企改革(TMT国企改革)两个方面。

价值投资标的,前期市场的急剧下跌,通信行业部分拥有良好业绩支撑的个股也难以幸免,部分个股长期投资价值已经显现,建议关注鹏博士、高兴新、海格通信,上述标的业绩增速预计30%+;社区服务标的,社区服务服务涵盖社区电商、社区医疗、社区金融、快递收寄、社区O2O等,衍生出的市场规模达万亿级,建议当前时点关注三泰控股;工业信息化标的,中国制造2025及工业4.0促使工业信息化快速推进,目前石油、电力、天然气等行业正在快速布局当中,建议适当关注安控科技(RTU模块、Scada系统)。