基础化工行业周报:粘胶短纤涨价,原油大幅下跌

上周行情走势:基础化工行业指数下跌2.53%,跑输沪深300指数8.21个百分点。领涨板块为印染化学品(2.93%)、聚氨酯(0.24%)、复合肥(0.18%),领跌板块为维纶(-24.07%)、氨纶(-19.01%)、氟化工(-15.47%)。

本周化工投资策略:建议兲注超跌反弹机会,基本面向好+低估值两主线择股个股。强烈推荐业绩和估值有望迎来双提升,12.9元完成员工持股的安利股份;20元左右完成30多万股增持,推出员工持股计划、积极向农业服务战略转型,有望农资行业大变革中赢取先机的史丹利;味精/苏氨酸/赖氨酸下半年继续提价可期,股东增持且推出员工持股的的梅花生物;农药定制稳健增长且医药CMO有望壮大的联化科技;股价跌破员工持股价20%以上,内生较快增长、外延预期继续做大做强光电新材料的鼎龙股份;公司高管增持、内生增长强劲,有较强外延发展预期的赛轮金宇。新材料兲注高管高额认购增发、陶瓷材料多点开花的国瓷材料;主业BOPET薄膜有望显著改善,光学膜新材料内生外延积极成长的双星新材。周期股继续推荐供需改善有望涨价的磷肥板块的亐天化、六国化工、湖北宜化、关发集团;钛白粉行业整合,现处旺季,提价可期,继续积极兲注佰利联、中核钛白、安纳达和金浦钛业。

化工行业动态:(1)粘胶:上周粘胶短纤价格上涨100-200元/吨,最近两周上涨幅度约为400元/吨,原因或由于部分厂家检修,市场库存偏低(2)PTA:目前PTA产能总体过剩,前期停产的产能预计将在7月中旬复产,且下游聚酯处于行业淡季之中,需求明显较弱,受此影响PTA维持弱势,本周下跌6.45%;(3)甲苯:7-8月份即将进入调油淡季,地炼商缩减甲苯采购;同时TDI进入检修季,硝基甲苯、氯化苄等精细化工品开工率不足;下游市场清淡以及上游石油大跌令甲苯较上周又跌5.31%;(4)原油:本周受希腊局势和中国股市的拖累,全周油价下挫7.4%。

本周建议模拟投资组合:梅花生物(30%)+史丹利(20%)+联化科技(20%)安利股份(10%)+国瓷材料(10%)+鼎龙股份(10%)。

风险提示:油价波动;宏观经济下滑。