国防军工行业:静待市场情绪企稳,逐步战略布局

投资要点:

一周市场及国防军工板块表现

上周市场估值体系崩塌,因做空和普遍恐慌引起的踩踏效应大幅下挫,联合救市带来的反弹昙花一现,市场板块无一幸免。全周沪指跌10.49%,深成指跌14.33%,中小板指跌16.03%,创业板指跌13.80%,至2605.28点。SW国防军工全周跌26.63%,跌幅为所有行业第一。军工集团方面,所有军工集团继续大幅下跌,兵装集团和中航工业分别下跌26.84%和29.32%。个股方面,贵航股份和天和防务分别下跌35.1%和36.41%,跌幅居首。军工集团及民参军涉及多家上市公司停牌。

本周关注:

北斗民航应用研讨会西安召开 北斗民航应用研讨会日前在西安召开。会议指出,北斗卫星导航系统在民用航空领域有着非常广阔的潜在应用前景。会议明确,由于通用航空飞行运行灵活,本着?先行先试?的原则,可以率先在通用航空领域推广北斗卫星导航系统应用,以通用航空为试点开展数据搜集和经验积累,随着北斗卫星导航系统覆盖全球进程深入,进而逐步推广至运输航空领域。会议强调,在北斗卫星导航系统民航应用的推广过程中,各相关单位要联合作战,建立内部协调交流机制,实现资源共享,充分发挥北斗卫星导航系统技术特色和应用模式,进行北斗卫星导航系统机载设备技术规范研究,共同促进通航发展。鼓励更多相关企事业单位加入到北斗卫星导航系统应用行列中来,形成规模效应。此外,要积极联合中国卫星导航工程中心等单位,在导航、监视及空域管理等领域进行北斗卫星导航系统应用示范验证,以行业示范带动行业应用,以区域示范带动区域应用。

投资策略:

我国十大军工集团资产证券化率平均只有30%左右,军工资产证券化步伐刚刚起步,同时下半年军工在阅兵背景下军备升级的主题投资机会仍存,未来我们最看好的军民融合大势所趋,以上种种,我们中长期看好军工板块不会发生变化。目前各方面救市进行中,我们只能静待市场情绪的稳定。 从市值突破与成长性角度考虑,围绕?中国制造2025?和《中国的军事战略》所宣示的方向,中长期投资标的选择四大市值突破公司:中船防务、中国卫星、中直股份、成发科技;四小优势成长公司:威海广泰、海特高新、欧比特、利君股份。