电子行业专题报告:物联网大势所趋,传感器水涨船高

“物联网”大趋势已经确立:随着《中国制造2025》规划的发布,物联网的概念正式以官方的文件走入千百万的视野。在居民收入水平提升刺激消费升级需求的拉力下,在电子信息技术快速进步的推力下,在大企业以开拓者身份的积极参与下,在活跃资本市场和积极产业政策的催化下,预计物联网产业将会呈现一种大踏步式前进的态势。据预测,2015年全球物联网市场规模为3500亿美元,较2014年增长25%。我国方面赛迪智库的预测结果为2015年规模将达到7500亿元,增长25%。整个“物联网”市场将继续保持良好增长态势。

MEMS 传感器正在崛起:传感器作为智能设备的必备基础器件,会随着整个物联网市场的发展迎来巨大的机遇。而MEMS 传感器因为体型小、性能稳定、灵敏度高等优点,符合新时代智能传感技术的要求,注定将会成为这波行情中的明星。预计未来5年,中国传感器市场的年复合增长率将达到30%左右,市场规模大、机会多。并且,根据Yole Development 统计数据显示,2014年消费电子市场和汽车电子市场是MEMS 传感器需求的主要领域。我们预计这种格局在未来两年内不会发生大变化,因此建议继续关注涉足消费电子领域和汽车电子领域的传感器企业。

MEMS 封装领域有看点:随着半导体制造技术的发展,MEMS 传感器芯片已经不再是制约MEMS 传感器产业发展的因素了,真正制约整个行业发展的恰好是MEMS 传感器封装工艺,这主要是因为传感器种类的多样性,以及MEMS 传感器封装的高要求。据相关资料显示,MEMS 传感器封装环节成本占比达到50%-90%,所以只要MEMS 传感器市场增长,封装企业就有机会。长期来看,MEMS 传感器市场增长是具备逻辑基础的,因此MEMS 封装企业也就有机会,投资者可以积极关注中国本土实力较强的MEMS 封装企业。

投资策略:“物联网”这列火车已经启动,在四大利好因素下,其未来发展还有加速的可能。而传感器作为“物联网”设备的必备器件,其市场规模会随着整个“物联网”市场的增长而增长。MEMS 传感器因为优点突出,有望成为未来传感器市场的主洿产品,相应的封装环节企业将会受益巨大。而中国目前涉足MEMS 的企业主要分布在封装环节,所以投资者可以积极关注国内封装实力强劲的企业。并且,随着未来中国MEMS 传感器产业链的完善,这些具备先发优势的企业更有实力也更有可能向产业链上游环节渗透,所以投资者可以积极关注MEMS 传感器相关封装企业。

关注组合:苏州固锝,华天科技,汉威电子。

风险提示:“物联网”市场发展缓慢,行业竞争加剧,技术风险。