计算机行业周报:普涨普跌过后,布局安全性、成长性兼备个股

目前,创业板估值82.5倍,计算机板块估值89.9倍。我们认为:上半年的普涨和近期的普跌过去后,将开始个股的分化行情,对个股研究要求将大幅提升。创业板经过了40%的调整后,加之政府一系列救市政策出台和预期的调整,尤其是真金白银的救市资金入市,我们认为短期会有反弹需求,从中期看,IPO的暂停利好创业板,通过外延低价整合优质资产的逻辑依然存在;长期看,计算机行业作为互联网+的代表性行业,是符合战略发展方向的,长期趋势不变。建议从三个层面择股,寻找真正的优质成长股和具有安全边际的个股(我们深度覆盖):

一、兼具业绩和估值优势的标的。从6月15日至7月3日这轮下跌来看,分化已经开始,白马龙头开始。我们重点推荐:1、全年增速超过30%估值不超过50倍:世纪瑞尔(超过50%)、华宇软件(40%-50%)、航天信息(超过30%)。2、估值较低:广电运通(30倍)、金螳螂(23倍)。

二、《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》发布,我们依然看好产业互联网的龙头标的,虽然从业绩层面还没有到兑现的阶段,但商业模式的变化带来的是市场空间的巨大变化。建议从三个方面选股:1、格局大,大格局抵抗大风险;2、公司的资源整合能力强或者具备独特竞争优势(比如牌照);3、能够持续看到进展,而不是纯将故事。重点推荐:上海钢联、东方国信、银之杰、金螳螂、易华录、飞利信。

三、高管增持、员工持股计划价格与二级市场价格倒挂:金螳螂、上海钢联、瑞茂通、久其软件

四、成分股:广联达(沪深300)、金螳螂(沪深300)、航天信息(沪深300)、瑞茂通(中证500)重点推荐:上海钢联、金螳螂、广电运通、东方国信。风险提示:创业板下调风险。