传媒行业周报:关注事件性题材,坚持长期成长逻辑

投资要点:

行业动态信息国际方面:德程序化广告公司Sociomantic Labs 携新技术入华;苹果合谋抬高电子书售价罪名成立:需赔偿4.5亿传媒巨头剥离报纸业务 美国传统报业加速转型。国内方面:口碑助力成就票房黑马 《杀破狼2》成观众最期待作品;中国音数协游戏工委成立;4家中国出版企业入选全球出版50强;国家调整国产片及影院奖励资助政策;恒大淘宝足球俱乐部拟登新三板。

A 股上市公司重要动态信息上海钢联:参股公司设立申请获广州市金融局初审通过,董事长、总经理计划增持公司股份;浙报传媒:股东浙报控股增持101.89万股;完美环球:拟定增募资30亿加码影视业务;吉视传媒:与产业并购基金正式签署合作协议;ST 松辽:定增不超6亿股新股获证监会核准;东方明珠:预计上半年净利同比增10%到15%;世纪华通:拟63.95亿收购盛大游戏43%股权;光线传媒:孙公司香港影业参股龙视传媒。

市场热点跟踪截至本周四(2015.06.26-2015.07.02),沪深300下跌12.72%,创业板下跌17.37%,渤海传媒行业指数下跌17.08%,行业跑输市场。本周渤海传媒板块的行情在主板与创业板的震荡下挫中以下跌收尾。子板块方面,全部子板块以跌幅报收,其中平面媒体与营销服务板块跌幅均超过20%,其余三个子板块跌幅也均在15%左右。本周个股方面,只有乐视网和新国都以上涨收尾;上海钢联、天龙集团、中文在线等股票则下跌区间较深。

本周渤海传媒板块在主板及创业板的连续下挫中表现惨淡,行业内板块及大多数个股均遭遇了较为严重的深幅回调行情。我们认为在大盘整体行情尚未企稳的情况下,投资者短期内对于传媒行业的投资逻辑应加以审慎,规避前期涨幅过高且没有业绩支撑的题材股继续下行的风险,但我们坚持认为文化传媒行业中长期的成长逻辑并未因行情的惨淡而发生改变。在本周的投资逻辑上,我们认为目前主要有两条主线:1、甄选具备业绩支撑且前景明朗的行业龙头;2、灵活操作具备业绩支撑且具有前期定增、员工持股计划、公司增持等事件性题材的逢低介入机会。综上所述,我们维持目前传媒行业的“看好”投资评级,推荐标的为乐视网、华策影视、华谊兄弟、光线传媒、浙报传媒。