农林牧渔行业:盛夏淘金首推畜禽养殖和农业国企改革

本周农业板块跟随大盘继续回调,我们认为近期农业股的淘金主线将围绕畜禽反转和国企改革两大主题展开,短期强调畜禽反转。1)基于对于畜禽链链基本面逻辑判断(反转持续到2016年底,禽链可能持续更长),我们判断畜禽链(特别是养殖股)下半年会有相对以及绝对收益:从养殖股估值层面,重点推荐业绩与股价弹性均较高的养殖股,预计有50-100%潜在上涨空间;从资本配置层面,预期差将引导畜禽链板块再次超配。2)同时国企改革、农垦改革具体实施方案呼之欲出,后续政策红利将继续催化基本面与股价预期双升。国企改革标的主要集中在农垦、供销社和中粮等大型农业集团,其中核心推荐农垦改制股北大荒、亚盛、海橡和国企改革中牧股份和农发种业;重点关注供销社标的国农控股(H)、敦煌种业、辉隆股份,中粮等农业集团股中粮屯河、中粮生化等。(详见《农业国企改革专题报告:2015年农业股又一战略投资方向》)

个股推荐:继续重点推荐我们深度覆盖的温氏集团、牧原股份、圣农发展、益生股份、新希望、海大集团、北大荒、司尔特(为阶段性重点推荐品种)、大北农、金正大、史丹利、新都化工等;同时,金宇、登海、中牧、天康、唐人神、华英、天邦、隆平、通威等个股机会建议高度关注;打包一揽子推荐畜禽链相关股票。