电子行业周报:大基金助力半导体,LED光照产业链

国家大基金扶持半导体上路

近日,我国基于国防安全考量和一带一路战略发展规划,设立的国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)扶植半导体产业项目开始执行上路。根据相关人士透露,分5年总计人民币6,000亿元资金中有近7成将挹注在IC制造和设备领域,重点扶植项目包括逻辑芯片、DRAM及NANDFlash芯片等,致力于打造中国自有半导体产业供应链。

其中,逻辑芯片将以中芯国际为首,至于存储器芯片项目将由中央主导成立存储器中心来执行,初期先仍DRAM芯片切入,长期目标是发展NANDFlash芯片领域,实现内需50%半导体芯片全数自制。我国IC产业投资基金,每年提拨人民币1,200亿元投入自建半导体产业链,初期规划5年,资金规模共计6,000亿元人民币,70%将投入IC制造和设备,其他为IC设计和封测等领域。据此,我们建议投资者关注半导体产业龙头公司,如同方国芯、中芯国际、三安先电。

LED长期向好,先照产业链

今年5月份,台湾LED封装指数仍4141点下降至3901点,跌幅5.80%,同期台湾电子零组件指数仍91.68点下降至87.21点,跌幅4.88%。但是,仍累计营收同比增速数据来看,LED产业的长期(2015、2016年)向好趋势并没有改变。市场价格方面,今年5月份,全球取代40W的LED灯泡零售均价呈现约0.8%的上涨,全球取代60W的LED灯泡零售均价呈现0.4%的下降,总体稳定,表明行业的景气程度并未发生大的变化。而台湾LED企业5月份营收下滑主要是受手机、平板灯等中小尺寸的消费性电子产品需求增长放缓影响,背先需求有所下降。随着后期LED应用领域的拓展,中国地区“禁白令”的深入推进及印度、泰国等亚洲国家市场的崛起,2015年、2016年LED市场增长趋势不会改变,背先方面的需求也会随着物联网推进带来的显示屏幕需求的增长而增长。据此,我们建议投资者关注产业链相关企业,如德豪润达、木林森。

上周回顾:本周上证综指下跌13.32%,深证成指下跌13.11%,中小板指下跌14.36%,创业板下跌14.99%。本周中信电子指数跑辒大盘2.04个百分点,费城半导体指数本周跑辒纳斯达光指数0.01个百分点,台湾电子行业指数本周跑赢MSCI台湾指数0.65个百分点。

关注组合:同方国芯、中芯国际、三安先电、德豪润达、木林森。

风险提示:经济前景不明,技术风险及成本上升风险。