电力及公用事业周报:PPP继续前行

投资建议:

各省政府继续公布其地区PPP项目,政策不断+监管趋严+项目放量将促使环保行业蓬勃发展。选股方面,我们看好1)锅炉改造集中供热带来的巨大市场空间,强烈推荐长青集团、迪森股份;2)PPP模式带来的机会,强烈推荐众合科技(轨交环保共促发展)、碧水源(污水提标改造)、和永清环保(土壤治理地域优势明显);3)转型环保标的,强烈推荐南方泵业、天保重装;4)国企改革标的,强烈推荐洪城水业、韶能股份、江南水务。

要点:

上周市场表现:板块表现领先市场。上周沪深300指数下降13.1%,公用事业下降12.9%,表现领先市场0.2%。个股方面,环保板块先河环保(1.0%)、富春环保(0.4%)涨幅居前,而万邦达(-23.4%)、天壕节能(-25.4%)、中电环保(-26.2%)涨幅靠后。电力板块华电能源(13.0%)、东方热电(6.2%)、国投电力(3.6%)涨幅居前;而华银电力(-20.7%)、广安爱众(-22.6%)、哈投股份(-22.7%)涨幅居后。行业动态:国家能源局发布5月份发电量,1-5月,全国全社会用电量累计21889亿千瓦时,同比增长1.1%。分产业看,第一产业用电量335亿千瓦时,同比下降0.8%,第二产业用电量15732亿千瓦时,下降0.8%,第三产业用电量2810亿千瓦时,增长8.3%,城乡居民生活用电量3012亿千瓦时,增长4.9%;发改委印发《输配电价成本监审办法(试行)》。云南建立ppp项目库,71个项目总投资685亿元;河南省财政部发布PPP项目库,共333个项目,总投资4396.37亿元,其中涉及环保类项目投资145.93亿元。