房地产行业周报:继续看好“转型”、“改革”,首推深国商

一、 我们年初已在年度策略《短享繁荣,长思变革》为本年度行业基本面做了前瞻性预判“行业将迎来小周期繁荣”,目前形势发展完全印证了我们这一预判:百城房价指数已环比上涨、个别城市房价已大幅飙升;

二、 在年度策略中我们还为本年度地产股的投资主线定了调:按我们研究框架,2015 年传统地产股(拿地、开发、销售模式)的表现将不如2014 年,2015年地产板块的牛股将来自于转型股和改革股:重点力推的——

①“转型牛”中天城投:去年12 月定增完成,我们即发布《源头活水、再造中天,价值低估、坚定买入》深度推介,在1 月初的年度策略《短享繁荣,长思变革》中更是将其作为年度首推转型股,后续又以《产融结合、并购重组、创新发展,维持“买入》、《信心和意志的彰显,维持最高评级——“买入”》、《互联金融的血统愈发浓厚,估值有望进一步提升》等多篇报告持续推荐,我们自信是呐喊“买入中天”最前瞻、最大声、最频繁的卖方,且决不跟风。起推价4 元(除权后)至今已翻3 倍。

②“转型牛”苏宁环球:去年12 月11 日在股价5 元多位置推出超赞的“与市值绑定的员工持股计划”,我们即以《价值洼地,牛市骐骥》深度推介,并大声提示“苏宁环球从不曾缺席牛市,这次又怎会例外?”,后续《骐骥一跃,志在千里》、《神骥出枥》多篇报告持续推介,成功引爆行情,至今累计涨幅已达282%。喜见卖方同行在股价20 元跟推,牛市中众人拾柴火焰高。

③“改革牛”天健集团:去年11 月7 日重磅推出27 页深度报告《化作鲲鹏,乘风而上》力推天健,全市场第一个提出公司是“深国资优质资源整合平台、战略新兴产业兼并收购平台、体制机制创新平台”,后续又发表了多篇报告《鲲鹏展翅欲高飞》、《联姻万喜、环保开花,“一带一路”助力鲲鹏翱翔》持续力推,并将其纳入了我们2015 年度策略《短享繁荣,长期变革》的“改革双牛”之一,至今累计涨幅已达289%。

④“改革牛”格力地产:去年9 月2 日22 页深度报告《面朝大海,春暖花开》全市场第一个提出“珠海是下一个风口”,在格力地产的股价在底部徘徊时力推,认为公司有区位、资源、平台三大优势,“未来三年对潜在资源的攫取,无论量和质的想象空间巨大”,《独家开发庙湾岛,海岛业务厚积薄发》、《“3+1”格局渐成,昂扬迈向未来》、《“大转型”惊艳绽放》持续跟踪推荐,累计涨幅已达267%。

⑤从去年四季度政策放松起我们即多篇报告、并辅以反路演、电话会议多渠道大力持续推荐的泰禾集团累计涨幅200%;⑥《站在风口,拥抱未来》、《插上理想的翅膀》的世荣兆业累计涨幅亦有208%;⑦“小而美”优质国改标的高新发展(今年3 月19 日孵化器专题研究《站在“万众创新风口”,孵化器前景广阔》及电话会议首推标的)、大港股份(今年5 月12 日《优质国改标的,飞向广阔空间》力推)亦表现抢眼。

上述品种我们继续坚定看好。

三、 深国商是我们4 月6 日深圳专题《再续春天的故事》重点推荐品种,6 月4 日发布深度报告《完美定增获批,想象空间巨大》力推,目前在我们所推品种中置于首位。