新能源新材料行业周报:短期可重点关注光伏板块

报告摘要:

新能源新材料指数一周表现:上周上证指数总体上涨2.85%;中小板指数上涨2.38%;创业板指数上涨0.36%。期间我们编制的新能源新材料精选指数总体上涨2.41%,跑输上证指数0.44个百分点,跑赢中小板0.04个百分点,跑赢创业板2.06个百分点。新能源新材料板块总体随中小板波动,表现好于创业板。

光伏及光伏材料:上周光伏板块继续上涨。在前期国家政策大力支持下,地方光伏支持政策陆续公布。今年可在生能源附加有望继续上调,可在生能源配额制也有望推出。能源互联网下,光伏作为可以灵活配置的接入能源,前景看好。今年国内电站安装量有望大幅增长,电站类光伏公司的业绩弹性很大,建议重点关注中天科技、林洋电子、华北高速、拓日新能等电站基数相对较小、今明两年业绩同比增长快速的公司。

电池及电池材料:上周电池级碳酸锂、钴酸锂和三元材料的价格均继续保持平稳;铅价有所下滑,电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板的加工费总体保持稳定。期间电池板块随中小板波动,表现一般。鉴于充电先行,我们短期继续建议关注充电类公司,如奥特迅、动力源和上海普天等。

风电及风电材料:上周风电板块表现和中小板的总体相仿。行业暂缺催化因素。由于2015年风电新增装机量有望超过2500万千瓦,风电行业的基本面将继续好转,上市公司的业绩将继续回升。

风电行业的投资机会仍值得关注,仍建议重点关注海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。

核电及核电材料:上周核电板块小幅下跌。上周中国核电正式登入A股,国家核电与中电投正式合并,核电板块热度持续,由于市场对核电新批项目、核电出口、“一路一带”等仍然关注度较高,因此我们认为核电板块仍可重点关注。

其它新材料:上周,其它新材料指数总体上涨4.18%,跑赢上证指数1.32个百分点,跑赢中小板1.80个百分点,跑赢创业板3.82个百分点,表现相对较好。由于板块已经连续上涨,加之人气板块创业板有走弱迹象,我们建议暂对板块持谨慎态度。

风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。