轻工制造业:紫光国际控股500彩票网,互联网彩票见曙光,继续推荐国企改革

1、核心观点:教育部旗下紫光国际控股500彩票,互联网彩票迎曙光,重点关注鸿博股份、安妮股份,继续推荐国企改革,推荐通产丽星;继续推荐喜临门:(1)大股东以资管计划增持股票,管理层利益一致;(2)并购绿城传媒塑造品牌,收购条款利好公司,大股东任职浙商创投董事长,曾投资华数传媒等项目,文化领域投资经验丰富;(3)战略转型与制度变动基本完成,2015年期间费用率若降低释放业绩弹性;继续推荐索菲亚(停牌):(1)筹划员工与经销商持股计划,规模最高可达股本15%,股东与管理层利益一致(2)继续推进4-5线城市,与司米合作扩充品类,产能3季度投产,收购舒适100布局前端装修,定制家模式初显;(3)预计2015年每股收益1.02元,同比增长38%;继续推荐东港股份:对接上海市电子发票服务平台实现跨区域式发展,平台价值持续提高;继续推荐晨鸣纸业:(1)主业企稳,优先股与降息影响节约财务费用2亿元,租赁业务预计贡献净利润净利润5亿元,预计2015年净利润约为10亿元,较2014年翻倍;(2)管理层持股寿光晨鸣控股(第一大股东,持股晨鸣纸业15.1%)超过40%,B/H股折价超过50%;建议关注奥瑞金,主业平稳,品类扩张,转型综合包装服务商,关注劲嘉股份,业绩稳健增长,社会化大包装落地,电子烟具有望成为新增长极,关注好莱客,对标索菲亚具备估值优势,设立定家网络积极拥抱互联网,销售模式先进。

2、2015年轻工投资主线:围绕“稳健成长+新模式转型”两条主线择股,其他具体个股的关注逻辑如下:(1)稳健成长类:如索菲亚,经销网络稳固,龙头地位明显,如美克家居,向上拐点已现,且针对子品牌开始轻资产扩张;如宜华木业,在泛家居方向积极布局,内销业务持续开拓;如合兴包装,主流大客户、电商等高成长客户不断开拓,行业整合亦加快;(2)新模式转型类:如劲嘉股份,社会化大包装与电子烟再起航,如奥瑞金,主业稳固外延整合与产业链延伸并举;如东风股份,本身具备优秀的管理能力,且储备多项潜力新业务;如晨鸣纸业,大力发展融资租赁业务,15年业绩增速有望大幅反转,管理层控股超过40%,B/H股较A股折价明显。

3、公司重要公告及行业动态:(1)包装印刷造纸:上海绿新-因控股股东顺灏投资集团有限公司未能与战略投资者就合作事项达成一致,公司终止该重大事项,于2015年6月12日上午开市起复牌。;st银鸽—取得定增批文,本次定增为控股股东提高控股比例;晨鸣纸业—发行优先股反馈意见已回复;帝龙新材-实际控制人姜飞雄减持560万股,占总股本2.1%;民丰特纸-控股股东嘉兴民丰集团减持707万股,占总股本2%;(2)家具与其他轻工类:德尔家居-筹划重大事项,股票停牌;华斯股份-大股东拟减持不超过8.5%股权:好莱客-重大事项停牌;(3)珠宝文娱类:爱迪尔-重大事项停牌;东方金钰-拟以9.43亿元对金钰网络出资并增资,建设互联网+产业综合服务平台;(4)行业动态:造纸行业兼并重组风云再起;2015中国塑料产业大会在成都举行;新规6月1日起施行部分消费品进口关税降5成4、行业及上游重要原料数据:维持整体行业的谨慎推荐。(1)造纸业:上周纸张价格保持稳定,5月纸浆价格继续上涨:(2)油价微涨,布伦特原油价格上涨0.4%,WTI上涨0.1%;(3)聚氯乙烯周均价上涨1.8%,聚酯切片保持稳定,线型低密度聚乙烯(LLDPE)价格保持稳定;(3)马口铁:上海马口铁价格保持稳定;(4)金银价:本周黄金价格小幅下跌,美国经济出现回暖迹象(5)制鞋业:牛皮价格稳定。

5、下周提醒:海伦钢琴2015.6.19限售股解禁