通信行业周报:关注北斗民用化进程

市场回顾

上周沪深300 上涨8.05%,中小板上涨6.80%,创业板上涨9.68%。TMT大板块中通信板块上涨10.90%,传媒、电子、计算机板块分别上涨12.01%、9.58%、8.65%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:富春通信(+42.71%)、三维通信(+40.41%)、航天通信(+39.46%)、武汉凡谷(+35.04%)、合众思壮(+32.94%);涨跌幅居后分别为:朗玛信息(-9.27%)、国脉科技(-7.00%)、亿阳信通(-2.95%)、杰赛科技(-2.4%)、海能达(-0.00%)。

投资建议:

6 月5 日,全国最大的北斗地基增强系统(包括100 座基准站)在四川省建成投入使用,具备了区域内厘米级、分米级的实时动态定位功能,后续将通过开放服务扩展出各类商业化服务系统,比如智能交通、智能旅游、车辆监控等。北斗的民用化进程加快,未来的平台型、服务型的公司将会有更大的发展空间。继续推荐北斗板块,北斗军工景气度高涨,行业应用和大众消费市场将逐步展开,对应更大的市场空间。

近期通信行业利好政策不断,提速降价的背景下,未来两三年运营商将持续加大4G 网络的投入,而5G 白皮书发布将推进5G 技术的应用,未来渗透到物联网、工业互联网领域,给产业链的相关公司带来巨大的市场机遇,维持对通信板块的乐观态度。上周各个板块普涨,同时注意到市场进入震荡调整期,投资策略上我们将继续重点推荐三条思路:转型、通信安全以及运营商大数据,特别需要注意此前涨幅较小、基本面较为扎实的公司,此前涨幅较大的公司要从市值以及边际变化两个角度去看。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险