市场点睛:补涨股的春天到了

在《“疯牛”换挡的阵痛:5.28暴跌点评》我们判断4500-4600将成为中期重要支撑区域,并强调了支持上述判断的三个逻辑。近期市场的大震荡已经印证了我们上述的判断。

但我们上周一也指出该支撑区域被跌破进而引发大指数的中期调整的可能性依然是小概率存在的,因为在技术结构上大指数在前期4986高点我们已经能够观察到5波上升见顶的雏形。事实上,5月份末市场的两次大震荡的内在机理正是技术性调整需求与资金蜂拥入市的碰撞使然!同时,周末证监会提醒投资者不信谣、不传谣、不盲从,一些不法分子通过捏造虚假信息引发市场的大幅波动,将组织专门力量,协同公安机关认真查处,依法打击。这等于是明确澄清了上周市场满天飞的连连跳水让投资者蒙受重大损失的谣言,排除了外在的干扰,让市场按照自己的规律运行,有利于本周市场趋于稳定。所以,在短期的大盘趋势判断上,我们既维持4500-4600将成为中期重要支撑区域的判断,又应该看到5000上方也并非是一马平川。

目前82%个股已经超越6124高点。余下的个股不管最终突破与否,都有补涨的动能,牛市中的滞涨股或许会有惊人表现。当然,也不是说所有的滞涨股都会在6月份提供超额收益,一些中等市值、历史高贝塔属性以及存在题材触发点的“卧底”个股,才适合6月份重仓潜伏。股价开始飙升了,市场自然会告诉你关于这只滞涨股的故事。

日前高层通过了《关于加强和改进国有资产监督,防止国有资产流失的意见》,特别强调:“试点是改革的重要任务,更是改革的重要方法。试点能否迈开步子、趟出路子,直接关系改革成效”,“改革试点要注意同中央确定的大的发展战略紧密结合起来,为国家战略实施创造良好条件”,“主责部门要落实主体责任、谁主管、谁牵头、谁负责“,这是对某些地方部门无视资本市场定价的公正性和重要性,提出所谓的"股价涨高了不能停牌重组”、“价格跌的低一些重组方才肯接受”的“国资贱卖有理”论,以及一再用“三个月不重组的澄清公告来贻误改革时机的不作为态度的纠正。

国企改革主题的升温会对部分主板补涨股形成催化因素。下半年,购并重组、国企改革、定增等外延驱动的投资机会依然是最大的风口,部分调整中的工业4.0创业板个股,因为外延购并,使得业绩与股价具有“反身性”,下半年投资机会巨大,可逢低布局,对此,我们的年中策略展望将对此重点研究。