农林牧渔行业:三主线继续做多农业股,本周重点推荐畜禽反转

《农产品价格》周度表现:猪价上行,头均盈利继续大幅提升,畜禽链反转是下半年投资主线之一。

猪价:瘦肉型猪14.39元/公斤(+0.6%),仔猪价30.09元/公斤(+0.7%),母猪1575元/头(+0.2%),自繁自养头猪盈利97.8元/头(+12.28%)。本周猪价继续震荡上扬,6月以来随着北猪南调以及北方进入夏忙季节,北方供给缩紧,南北猪价价差逐渐缩小。预计端午节前后,终端需求会有所增加,但是不少养殖户也选择在节点上出栏,所以端午节时点上供需博弈将更激烈。仔猪、母猪价格均现涨势,头猪盈利大幅提升,猪链总体盈利水平向好。从行业逻辑看,中期畜禽养殖行业景气向上毋庸置疑,我们继续强调畜禽链反转,供给受限、流动性持续宽松,景气复苏将超预期,尽早布局半年收益50%是大概率事件!推荐立即买入畜禽链公司――牧原、天邦、雏鹰、正邦、新五丰;益生、圣农、华英、仙坛、民和、新希望。

《农业新闻&政策》:农业部贯彻落实党中央国务院有关“三农”重点工作实施方案发布,百条措施护农转型。

近日农业部办公厅依照中央一号文件和政府工作报告的部署,将有关政策措施进行具体分工落实。中央 1号文件有关政策措施分工中由农业部牵头落实22项,参与落实50项,合计72项工作任务;《政府工作报告》重点工作部门分工中由农业部牵头落实2项,参与24项,合计26项工作任务;涉及“三农”的方方面面,包括耕地质量保护、土地流转、农垦改革、农产品流通追溯、农村金融、农村电商等发展措施。近百条措施对进度安排、相关单位、负责人均作出明确安排,护航农业转型大战略的举措可谓空前。

在此前政策支持的预期之后,农业板块相关企业的发展机遇迎来政策落实的实质性利好。特别是农村电商、农村金融、规模化种植、农垦改革、种子研究等给工商业企业深度参与农业发展提供了契机。在全行业面临大变革的时间节点上,我们继续看好农业板块的整体性机会,推荐关注短中期子行业景气度回升与国企改革,以及贯穿未来3-5年的农业互联网(农业信息化)转型的投资主线。

《重点公司推荐》:关注畜禽链景气向上毋庸置疑和农业信息化低市值品种,重点推荐圣农发展、新都化工。

圣农发展(002299.SZ):1)畜禽链处于反转右侧,行业整体机会凸显,龙头企业首先受益于需求复苏。2)前期涨幅有限,补涨逻辑带来股价催化因素。预计公司2015-16年EPS0.27、1.15元,目标价28.8元。

新都化工(002539.SZ):1)哈哈农庄打造农村电商,以移动端为切入点,打造核心四大板块(哈哈商城、哈哈定肥、哈哈带货、哈哈农贸)。2)盐碱肥产业链一体化,食品端再看调味品,合理市值200亿元。

《本周策略》:三主线继续做多农业股,本周重点推荐畜禽反转(首推温氏、圣农、牧原、益生、天邦、海大)!n 农村互联网依然是贯穿全年的主题,针对农村电商和农村互联网的政策不断推进,此外我们预计下半年央企和地方国企改革将逐步升温,以及近期猪价上涨,全面做多农业股正当时。尤其是具备上述三大催化因素的个股值得重点关注。本周我们外发畜禽深度报告,重点推荐畜禽反转主线,并且邀请各位朋友参加多地调研。

个股推荐:继续重点推荐我们深度覆盖的大北农+新希望+金正大+史丹利+海大集团+隆平高科+北大荒+芭田股份+新都化工;同时,金宇、登海、中牧、天康、唐人神、华英、天邦、通威等个股机会建议高度关注。