事项:
草根调研更新同花顺的业务进展。
平安观点:
股票市场持续繁荣,公司基金销售业务超预期:一季度我们草根调研同花顺,日均基金销售额为2亿元,股基占一半。由于股票市场持续繁荣,4月新基金募集规模环比增长50%,5月份新基金募集规模稳定,以及公司加大基金销售投入,预计5月份同花顺日均基金销售规模将达到3亿元,股基占70%,全年基金销售收入有望冲击6亿元。
券商合作开户持续放量:合作券商开户数从4月的15家增长到5月的23家,我们判断受益于市场火爆和合作券商数量增加,公司的券商合作开户业务也有望冲击5亿元收入。
新业务积极拓展,有望贡献令人惊喜的新增量:公司在诸多新业务均有储备,比如类似HOMS的私募微资管平台目前已经服务近500名用户,预计今年有望贡献5000万收入,大数据产品、投顾业务、新三板、高校客户、人脸识别等新业务、新产品均有望实现超预期收入。
极具性价比的互联网金融股,按手买入:受益于基金业务、合作开户业务、微资管超预期,以及我们对公司投顾业务、大数据业务、人脸识别等储备项目拥有的颠覆性的乐观预期,我们上调公司的收入规模至19.68亿元,净利润至8.14亿元,2015年EPS为1.51元,对应72倍PE,维持“强烈推荐”的评级,给予200元目标价。
风险提示:股票市场景气度下降、新业务拓展不及预期。
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