通信行业周报:大盘震荡期关注价值低估个股

投资要点:

行业要闻

国家广电网络公司拟在5年内实现“全国一网”

工信部批准北京试点宽带市场开放

联通“流量银行”见成效

中国联通正式启动4G转售7月将下调批发价

4月国内4G手机出货量增长472%呈快速增长态势

联通电信开建1.3万公里海底光缆

5G网络技术架构白皮书发布

重要公司公告

朗玛信息与百度合作开展互联网医疗

高新兴12.88亿并购两安防企业

佳都科技拟进军地铁人脸识别技术

大富科技拟出资6亿联手瑞盛新能源合作石墨烯项目

硕贝德拟购收购杰普特,注入激光资产

达华智能拟7.22亿收购深圳金锐显

海格通信子公司获4.57亿移动通信订单

走势与估值

经过前一周大幅上涨后,这5日市场在政策和消息面的刺激下呈现大幅震荡格局,一度创出年内最大的单日跌幅,但随后在宽裕的资金面推动下收复失地,强势个股甚至创出新高,风险和赚钱效应共同存在。通信板块也不能避免这种局面,而且受到宽带中国政策和运营商加快4G网络运营的刺激,整体板块表现强劲,上涨4.96%,子行业中,运营板块受资费下调影响。只上涨0.31%,而通信设备直接受益于网络建设与运营转型,板块上涨6.18%,远远跑赢大盘。个股方面复牌类个股走势强劲,华星创业、梅泰诺和航天通信涨幅分别为61.07%、61.07%和61.06%。而前期炒高个股回调明显,如四川九州、闽福发和中兴通讯6月2日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为101.72倍,相对于全体A股估值溢价率为368%,显示出近期通信板块的估值压力大幅增加。

投资策略

本周指数波动剧烈,符合我们前一周所提出的市场开始进入赶顶的观点,无论是量还是价格方面。在大盘环境从狂热到大跌的波动之际,个股的风险与机会并存,这段时间是利润最高也是风险最大的时点。本周通信类个股走势受到市场氛围和政策刺激因素的影响也是大幅波动,联通、中兴和烽火等蓝筹类个股表现一般,而有题材,符合市场热点的个股弹性较好,完全不受大盘影响。从市场运行的基本面看,我们仍然维持原有判断,在逐步收获已有的上涨成果基础上,充分挖掘新的个股出现的新机遇,即抓住4G网络的建设主线,关注有并购扩张和业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐中威电子、胜利精密、永鼎股份。