新安股份:战略转型现代农业服务商,打造未来飞航植保龙头

土地流转下大户经营模式对农业机械化需求增强:国家前期多次出台相关的政策鼓励土地流转,据统计,13年底土地流转面积已达3.4亿亩,流转比例高达26%,过去5年复合增速高达16%,后续有望维持甚至加速。土地流转带来农村种植模式由家庭种植向大户模式转变,因此农业机械化和低成本化成为行业发展的必然趋势。无人机植保作业相比于传统人工作业,更具成本和科学种植的优势,因此农用无人机市场前景广阔。而目前我国农用无人机市场刚起步,预计未来几年将加速发展。

投资农业无人机领域,农业服务带来巨大想象空间:分析见下页;

拥抱互联网,构建金融服务平台:公司此前公告全资子公司新安创投与公司控股子公司新安小贷共同出资成立网上金融服务平台公司,其中新安小贷公司和新安创投分别出资占注册资本的60%和40%。新安小贷经过多年的发展已出具规模,目前面临互联网金融发展和商业银行业务下沉的冲击。此次新安创投与新安小贷共同设立互联网金融平台,积极拥抱互联网,正是对新型商业模式和盈利模式的快速响应,互联网+消费贷款的模式结合线下实体店与小贷公司优势特点,为客户提供随时随地的金融服务,实现客户、商家、小贷公司的三赢。同时,利用该平台可以将公司全资子公司新安香港公司及上海新久融资租赁公司境内、外融资和投资功能有机结合,构造公司金融服务产业优势。

关注公司战略转型下的巨大空间,目标价26元:我们认为公司此前草甘膦和有机硅业务的低迷已经在市场的预期之内,建德二厂污染案的尘埃落定标志着原有业务靴子落地。而公司通过农业航空植保、互联网金融和农药商城的布局体现未来其转型的方向,与国内顶尖的农业无人机生产商安阳全丰航空植保的合作可谓强强联手,给予“买入-A”评级,目标价26元。

风险提示:公司战略转型方向不达预期