机械行业周报:《中国的军事战略》发布,海军装备迎来发展良机

市场表现.

5 月25 日至5 月29 日,本周市场冲高回落,大幅波动,其中周四市场大幅下挫300 多点,为本轮牛市中最大幅度的回调。机械和军工行业同样未能幸免,波动剧烈。不过机械和军工行业表现相对较好,分别上涨4.36%和10.59%,跑赢沪深300 指数7.33 个百分点和13.56 个百分点。本周机械军工行业表现较好,其中军工行业在我国发布《中国的军事战略》白皮书以及南海冲突不断的影响下大幅拉涨,领跑市场,即使在周四市场整体回调的情况下,军工板块也表现相对抗跌。此外,重型机械板块和船舶制造与港口设备板块表现也相对较好。

从个股的涨跌幅来看,具有“智能制造”概念,并大力发展机器人的相关个股表现强势,锐奇股份和智慧松德分别以54.49%和50.04%的涨幅领跑行业;此外,受下周中国核电上市影响的中国一重,本周表现也较好,以31.87%的涨幅紧随其后;而具有“民参军”概念且前期涨幅较多的昌红科技本周表现不佳,以16.47%的跌幅排名行业垫底。

主要观点.

尽管本周机械和军工行业在市场的影响下大幅波动,但重新梳理后我们发现,行业上涨的逻辑并没有发生根本性的改变,我们继续看好机械军工行业在本轮牛市中的表现。从投资策略上看,我们继续沿着“工业4.0”(智能制造)、“军民融合”、“一带一路”、“高铁零部件”和“核电重启(出海)”这五大主线进行布局。建议下周重点关注以下行业:1、核电设备。自今年我国核电建设重启以来,核电市场利多不断,除了规划到2020 年核电设备投资规模超过3000 亿元外,下周中国核电也将登陆资本市场,预计募集资金160 亿元左右;此外,中国核建也已公布预披露文件,拟募资27 亿元,核电资产借助资本市场步伐进一步提速。中国核电的上市势必会带动核电设备行业的发展,同时也将提升核电设备行业的估值水平。

因此我们推荐下周可重点关注核电设备相关个股:中国一重、应流股份、南风股份、中核科技和丹甫股份。

2、军工。在抗战胜利70 周年的背景下,26 日我国发布了新版的《中国的军事战略》白皮书,其中明确指出要大力发展海军装备;此外,近期南海争端再次引起关注,在我国国内经济战略转型的过程中,稳定的周边环境,尤其是稳定的海洋周边环境具有重要的战略意义。因此我们推荐可关注海军装备相关个股:中船防务、中国重工。