山西证券债券市场日报

投资要点:

二级市场:21日,汇丰PMI初值49.1,为13个月最低,各分项指数均下滑,产需疲软,标明经济下行压力较大。债券二级市场收益率继续盘整,利率债小幅波动、信用品涨跌互现。利率品方面,国债收益率1、3年期下行2bp、1bp至2.410%、2.810%,5、7上升3bp、2bp,10年期下行1bp。

金融债方面,收益率全线上行,1年期国开债上行2bp、3-10年期上行2-3bp不等;非国开金融债收益率曲线上行1-2bp。信用债方面,短融市场交投遇冷,成交缩量,收益率基本持平;中票交投一般,收益率盘整,3年期利差走扩;企业债成交不活跃。指数方面,中债综合指数(净价)102.6578,下跌0.0220%,中债综合指数(财富)161.8377,下跌0.0097%。上证国债指数收盘涨0.09%报149.08点,上交所公司债指数涨0.01%,报163.50,上交所企业债指数涨0.03%,报186.91。股市方面,两市普涨格局延续,创业板继续创新高;上证综指上涨83.13点至4529.42点,深证成指上涨535.45点至15872.53点,创业板指上涨121.13点3527.41点。两市成交均1.52万亿,深市成交额连续6交易日超沪市。

一级发行:口行周四上午招标的3、7、10年期金融债中标收益率分别为3.4424%、4.0043%、4.0550%,均低于此前一个交易日的同期限非国开金融债到期收益率3.4888%、4.0243%、4.0546%。三期固定利率金融债中标收益率略低于二级市场,投标倍数分别为3.80、2.50、2.59,需求一般。

新疆维吾尔自治区政府21日首批一般债券招标结果显示,3年、5年、7年、10年期中标利率分别为2.84%、3.07%、3.37%、3.41%,中标利率均落在投标区间(2.84%-3.26%、3.07%-3.53%、3.37%-3.88%、3.41%-3.92%)的投标下限,也低于5月30日中债地方政府债3/5/7/10年期3.0694%、3.3497%、3.6218%、3.6582%的到期收益率,结果远超预期;投标倍数分别为2.93、2.87、2.81、2.74,高于此前江苏首批地方债的投标倍数。汇丰PMI初值预示经济疲弱不改,地方债供给及发行冲击使得机构相对谨慎。

公开操作及汇率:央行公开市场无操作。货币市场利率涨跌互现,交易所资金利率下行,银行间回购定盘利率上涨。汇率:人民币继续逆中间价大幅度收升;中间价跌至一周低位,美元兑人民币中间价报6.1139元,较前一交易日涨27个基点。人民币兑美元即期价报6.1968元,较前一交易日跌70个基点,收涨至近一月高点。1年期NDF报6.2415/65元。