通信行业周报:移动用户渐向4G迁移,宽带投资三年超1.13万亿

上周回顾:

上周市场在调整后继续强势上涨。截止周五收盘,上证综指收报于4657.80点,当周上涨了8.10%;深证成指报收于16045.80点,当周上涨了9.19%。中小盘指则在本周上涨13.46%;创业板指继续上涨1%。随着宽带战略和产业政策的逐渐出台,带动了通信板块本周大幅走强,当周上涨了15.65%,收报于7485.57点,再创新高。个股方面,上周涨幅居前的公司有富春通信,青鸟华光,奥维通信,恒宝股份和通鼎互联,均是连续涨停。同时仅汇源通信有小幅度的下跌。

行业动态:

5月20日,国务院发布《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》。意见指出,加快推进全光纤网络城市和第四代移动通信(4G)网络建设,2015年网络建设投资超过4300亿元,2016—2017年累计投资不低于7000亿元。到2015年底,全国设区市城区和部分有条件的非设区市城区80%以上家庭具备100Mbps(兆比特每秒)光纤接入能力,50%以上设区市城区实现全光纤网络覆盖。建成4G基站超过130万个,实现乡镇以上地区网络深度覆盖,4G用户超过3亿户。

工业和信息化部公布了我国4月份通信业经济运行情况报告,报告显示,我国移动用户数总规模达12.93亿户;4G移动电话用户月均净增超过2000万,移动宽带用户占比近50%。移动宽带用户的高速增长几乎全部由4G用户的发展带动,4月净增1603.0万户,总数达到1.78亿户,在移动电话用户占比13.8%。 “宽带中国”战略的加速推进,带动宽带提速进度加快,8Mbps及以上接入速率的宽带用户总数突破1亿户,占宽带用户总数的比重达48.9%,较上年末增加8个百分点;20Mbps及以上宽带用户总数占宽带用户总数的比重达15.7%,比上年末增加5.3个百分点。

本周观点:

从工信部的数据来看,目前我国的移动渗透率的增长开始放缓,1-4月的新增用户不足去年的三分之一。同时用户结构渐趋优化,移动宽带用户已经占了几近一半,新增用户基本以4G为主。同时值得注意的是流量继续爆发式增长,月均移动互联网流量突破了300M。在国家战略的推动下,运营商将持续加快宽带的投资建设。在提速降费的经营压力下,预计流量经营和经营创新将是未来的主线。我们建议投资者持续关注:

1.经营稳健,制式成熟,运营能力强的宽带运营商和虚拟运营商;

2.具有技术积累和国际市场竞争力的无线设备和光网络公司;

3.业内经验积累深厚,积极探索云计算等领域的创新型企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;