汽车行业:国企改革促蓝筹回归

国企改革热潮或再起,将促使蓝筹股价值回归。政府的反腐已经取得阶段性成果,经济持续下行压力增大,国企改革或将再次提上议事议程。南北车的整合预示着央企的改革已经起步,我们判断未来将呈加速之势。地方国企的改革或也将紧随其后。国企改革板块迎来最好的投资时刻,并将带动蓝筹股的价值回归。

新能源汽车和智能汽车为今年全年利好子板块,继续强烈推荐。

央企改革:建议重点关注东风系的东风汽车和东风科技,长安汽车。

地方国企改革:重点推荐上汽集团、华域汽车、江铃汽车、江淮汽车、云内动力和威孚高科;建议重点关注广汽集团、中国汽研和悦达投资。

蓝筹股:重点推荐长城汽车、宇通客车。

新能源和智能汽车:重点推荐比亚迪、信质电机、均胜电子、日上集团、亚太股份;建议重点关注云意电气。

上周行业指数上涨11.85%,跑赢大盘,重点公司中比亚迪、日上集团和均胜电子表现较好。上周汽车板块整体上涨11.85%,跑输中小板(+13.46%),跑赢创业板(+11.80%)和上证指数(+8.10%),在29个中信一级行业中排名第13。上周表现较好的子行业分别是专用汽车(+32.04%)、汽车销售及服务(+13.64%)和汽车零部件(+12.93%)。

安信汽车重点推荐公司中,比亚迪(24.96%)、日上集团(+16.95%)和均胜电子(+15.54%)表现较好。

重点公司上周近况更新。信质电机:(1)高管5月21-23日累计减持2500万股;(2)完成公司员工持股计划剩余股票购买,锁定1年。长城汽车:(1)LG化学与中国长城汽车签订2017年电动车电池供应合同;(2)5月26日除息。云内动力:公司汽车用品天猫旗舰店上线运营。

上周行业重要新闻。新能源车:(1)《中国制造2025》明确节能与新能源汽车为重点突破发展领域;(2)马凯强调新能源车适度超前建设;(3)三部委发文给予节能车和新能源车车船税优惠;(4)工信部部长批示尽快在首都机场建立新能源车租赁站点;(5)北京、上海推出促进新能源车发展政策。智能&互联网汽车:(1)阿里汽车事业部启动天猫“车海淘”业务;(2)苹果收购GPS高精度导航公司;(3)大陆集团收购芬兰伊莱比特公司的汽车业务强化自动驾驶业务;(4)日产汽车2020年将会为其车型提供自动驾驶技术;(5)易到用车或与Uber合作;(6)上海市交通委、四大出租车企业和“滴滴快的”宣布6月1日正式上线运营上海出租车信息服务平台。

风险提示:经济下滑幅度超预期;原材料价格大幅反弹。