农业专题报告:厄尔尼诺风云再起,农业板块孕育新机

本篇报告通过厄尔尼诺现象的解释、对农产品产量影响的角度,分析了厄尔尼诺现象发生对农产品价格、农业板块的影响。

最大看点:梳理了农产品生长周期及影响因素。

本篇报告我们从产品价格影响因素、产品生长周期及影响因素等角度,分析了大豆、玉米、甘蔗、天然橡胶、棉花、鱼粉等产品。从表面来看,主要是以厄尔尼诺现象为引子,了解天气变化对作物生长的影响。

本篇报告是行业第一次将各个产品的生长周期等进行了细致的梳理,可以说不仅仅在厄尔尼诺现象发生,而是在天气有所变化的时候,都可以作为参考的报告,对农产品的认识能够起到一定的帮助。

厄尔尼诺现象。

第一章节我们主要就厄尔尼诺现象的基本定义、对我国乃至世界各地的影响做了一个简单的梳理,总括性的阐述了厄尔尼诺现象发生的原因、表现。

对农产品的影响。

厄尔尼诺对作物的影响机理不是一成不变的,发生的时间对作物的影响有可能是不同的。不能简单讲厄尔尼诺现象对等为农产品产量下降、价格上升,而是通过作用机理和生物生长结构结合,做出相关判断。

厄尔尼诺影响分析。

厄尔尼诺一旦发生,首先体现在市场对农产品产量下滑的担忧,从而带来价格上涨的预期,增强对农业板块投资的信心。

但从上述的分析来看,厄尔尼诺发生对各个产品和行业的影响又是不同的,对农业板块的产业链影响也是迥异的,大体来说,厄尔尼诺影响上游的价格提升,对中下游而言,则是成本的提升。

上游的产品,例如棉花、白糖等,会有一个价格提振的作用,而对于饲料板块而言,则是成本的提升(例如鱼粉价格上升)。

从公司的层面来看,一旦厄尔尼诺现象发生,且达到一定严重级别之后,种植类板块的公司将受益于产品价格的提升,例如新赛股份、南宁糖业、海南橡胶、新农开发等,另外由于国外替代品(如棕榈油)产量下降的影响,西王食品等公司也将受益。