新三板周报:监管层“亮剑”新三板,查违规不手软

主要观点。

新三板自揭牌运营两年多来,在拓宽中小微企业融资渠道、改进公司治理和激发社会创新潜能等方面发挥了重要作用,但是,就在新三板大放异彩的同时,一些隐藏的问题也渐渐显露出来,例如股价虚高、操纵股市、对倒交易等。继全国股转公司表示对各种违法违规行为“零容忍”,坚决亮剑、坚决处理、绝不姑息、绝不手软后,上周五证监会新闻发言人也表示将严查全国股转系统(俗称“新三板”)违法违规案件,同时,新三板明星公司中海阳也发布公告称,因公司股票异常交易,正接受证监会调查。这些都传递出一个信号,即监管重拳已伸向各个违法违规高发领域,覆盖各类市场主体,而对新三板违法违规的打击也成为证券监管转型的下一个试验田。

上周新三板新增挂牌企业36家,环比前一周略有上升,涨幅为12.50%。目前,新三板总挂牌企业家数达到2411家,其中做市转让企业数达到317家,另有待挂牌企业57家,在审企业795(截至14号)家,总体挂牌企业数量仍处于扩张的过程中。上周没有企业终止挂牌。上周新增做市企业17家,分别为久日化学、熵能新材、以及迈奇化学等,新增上市企业环比前一周略有下降。

从成交情况看,上周协议转让企业和做市转让企业分别成交6551万股和2415万股,做市转让环比下跌23.69%,协议转让环比下跌16.82%;协议转让企业和做市转让企业分别成交金额5.14亿元和3.78亿元,协议转让环比上升12.23%,做市转让环比下跌8.92%;换手率分别为0.59%和0.34%。对应2014年的业绩来看,协议转让企业、做市转让企业、创业板企业和中小板企业以整体法计算的PE分别为54.09倍、47.11倍、112.33倍和77.15倍,总体上看,由于流动性上仍和上市企业存在一定差距,新三板企业的PE估值水平低于创业板和中小板企业,且是否做市交易,对PE估值影响有限。

上周共有55家公司披露了定向增发预案,预计共募集资金22.71亿元,从定向增发预案数量来说,环比前一周略有上升,从预计募集资金来说,环比前一周下降了28.49%。认购形式都是现金,资金用途主要是补充公司流动资金和营运资金,除了惠当家和万特电气以外,其它公司的定向增发都有大股东或者机构投资者参与。