餐饮旅游行业2月份投资策略:春节黄金周提振14年信心,期待政策利好叠加

2月行业观点:春节黄金周提振14年信心期待政策利好叠加

暂维持板块“谨慎推荐”评级。据历史规律,每年2月份板块大概率倾向于跑赢大盘,且3月两会期间行业面临政策利好预期(媒体报道相关部委将出台促进旅游消费的相关政策,还有海南免税政策调整等)。预计板块整体性表现有待于行业进度数据明朗化,值得重视的是春节黄金周数据已率先发出积极信号。我们坚定看好14年行业的恢复性增长以及各种利好交织(新项目纷纷开业、交通改善、再融资、大非解禁、国企改革等)下的板块的投资机会。建议重点把握以下主线:1、布局长期成长,关注国旅、青旅、三特、宋城、腾邦、锦江等;2、把握短期拐点反转,主要是景区龙头峨眉山A、张家界、黄山及锦江等;3、兼顾题材投资机会:国企改革(锦江、三特、国旅、青旅、峨眉等);大非解禁(宋城、腾邦等);再融资(峨眉、三特、青旅,黄山、张家界等);其他(如迪斯尼概念锦江等)。综合评估,我们重点推荐两个组合:1:成长组(中国国旅+中青旅+三特索道);2、趋势组(宋城股份+腾邦国际+峨眉山A)。短期重点推荐国旅、宋城、青旅。

1月旅游板块跑赢大盘8.46%,重点公司跑赢大盘5.85%

1月旅游行业整体上涨2.98%,跑赢大盘8.46%。重点公司月度上涨0.37%,跑赢大盘5.85%。子行业涨跌幅从高到底依次为综合(5.14%)>餐饮(1.76%)>景区(-0.04%)>酒店(-0.07%)。号百控股、北京旅游和腾邦国际月涨跌幅排名前三。

2013年部分行业重点数据跟踪

2013年,入境游人数同比下滑2.51%,旅游收入同比增长3.27%。国内游:丽江、昆明人数增31%、20%;四川、海南、浙江、江苏、北京人数增12.1%、11.1%、11%、10.9%、9.9%;张家界市、黄山风景区分别下滑4.10%、8.7%;重庆、上海、浙江、四川旅行社组织出境游人次同比增长34.4%、30.8%、11.2%、10.4%。

1月行业重点新闻回顾

今年春节黄金周,全国共接待游客2.31亿人次,同比增长14.0%;实现旅游收入1263.9亿元,增长16.4%;龙头景区实现高增长;2013年OTA市场营收117.6亿元,同比增长26.2%;海南免税试点“即购即提、先征后退,网上预购有望推出。