农林牧渔行业:4月存栏续减猪链盈利向上,农村电商与农村金融空间巨大

提示:本周发布4月存栏数据、USDA 大宗粮食预测

《农产品价格》周度表现:4月存栏继续减少,供需格局扭转推动猪价持续走高,中长期景气度看好。

猪价:瘦肉型猪14.05元/公斤(+1.885%),仔猪价29.88元/公斤(+4.732%),自繁自养头猪扭亏为盈28元/头(+37.25%)。4月生猪存栏38692万头(-0.721%),比去年同期减少9.71%;能繁母猪存栏3971万头(-3.382%),比去年同期减少15.26%。4月存栏数据显示猪链产能去化继续,同比降幅较大,供需结构明显改善,3月底开始国内生猪价格大幅上涨,由3月底均价12元/斤以下上涨至目前14.05元/斤,累计涨幅超两成。当前养殖户压栏情绪不减,而需求清淡季节导致屠宰企业提价意向不强,预计短期以震荡调整为主。仔猪与母猪价格本周均大涨,头猪盈利也继续上涨,猪链整体乐观情绪较高。从行业逻辑看,中期畜禽养殖行业景气向上毋庸置疑,我们继续强调畜禽链反转逻辑,供给受限、流动性持续宽松,景气复苏将超预期,尽早布局半年收益50%以上是大概率事件!推荐立即买入畜禽链公司――牧原、天邦、雏鹰、正邦、新五丰;益生、圣农、华英、仙坛、民和、新希望。

《农业新闻&政策》:供销总社与农行商讨战略合作,国务院推进宽带乡村工程,农村电商与金融空间巨大。

12日全国供销合作总社与中国农业银行在京进行工作会谈。总社党组书记、理事会主任王侠,中国农业银行行长张云就整合双方优势资源,促进双方在农村合作金融、电子商务等领域开展合作进行了深入交谈,并达成共识。供销社系统今年改革动作频频,发挥组织、渠道上的先天优势,深度参与农业互联网转型值得期待。

近日,召开的国务院常务会议,对网络基础建设提出五项措施。提出了宽带乡村工程,新增 1.4万个行政村通宽带,同时完善电信普通服务,加快农村等基础薄弱地区宽带设施升级改造。宽带乡村工程,不但改善广大农村地区人民生活水平,而且为发展农业信息化(互联网)战略提供有力支撑。农业信息化(互联网)可以促进生产效率的提高、促进农产品的流通,同时激活农村巨大的消费潜力,未来这些领域市场空间巨大。

《重点公司推荐》:农业信息化继续深入,强烈推荐芭田股份和国农控股。

芭田股份(002170.SZ):公司抢占主产区资源、垄断官办平台的切入策略,以大数据与自动化机械为效率致胜武器,通过渠道控制力、资源拥有量与专业技术水平而获取优势。今年看300亿市值,对应目标价35元。

国农控股(01236.HK):商业模式是现金管理+融资租赁+农业交易,形成完备的农村互联网金融体系。明年可能连接分布全过各地的农资基层社(32.5万网点),形成国内最大的O2O 体系。16年看到200亿港币市值。

《本周策略》:农村互联网+国企改革(农垦、供销社、央企和地方国企)+猪价上涨,做多农业股。

农村互联网依然是贯穿全年的主题,针对农村电商和农村互联网的政策不断推进,此外我们预计下半年央企和地方国企改革将逐步升温,以及近期猪价上涨,全面做多农业股正当时。尤其是具备上述三大催化因素的个股值得重点关注。

个股推荐:继续重点推荐我们深度覆盖的大北农、新希望、金正大、史丹利、芭田股份、北大荒、新都化工等;同时,金宇、海大、登海、中牧、天康、唐人神、华英、天邦、隆平、通威等个股机会建议高度关注。