基础化工行业:政策力挺农村电商,继续看好产业互联网、新材料和新能源公司

投资要点,成长品:推荐产业互联网、新材料和新能源汽车相关标的,首选业绩高成长、估值有安全边际、确实拥有核心竞争力能够整合产业链、并借助互联网工具来重构产业架构的公司,图文快印O2O 鼎龙股份,裸眼3DO2O 康得新、汽车后市场电商回天新材、康得新、青岛双星、金固股份、德联集团,农业互联网辉丰股份、诺普信、金正大、史丹利、新都化工,染料电商安诺其、化学试剂电商光华科技,同时建议关注未来可能触网的公司:农业互联网:新洋丰、雅本化学、司尔特。其他成长品推荐低估值、增长确定性强的农药医药中间体永太科技、联化科技、华邦颖泰、存在外延式预期的小市值标的裕兴股份、新能源汽车产业链多氟多;细分领域高成长企业(久联发展、德威新材、鸿达兴业、永利带业、三聚环保、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工)。

周期品:继续推荐行业格局稳定的染料板块浙江龙盛、闰土股份、航民股份、安诺其。其他周期品如超纤(华峰超纤、双象股份)、味精及氨基酸(梅花生物、阜丰集团、星湖科技)行业景气度向上,同时行业格局向好,也值得重点关注;关注“化工品旺季+油价企稳”交易性机会,从弹性和安全边际两个维度下建议关注粘胶(三友化工、澳洋科技、新乡化工、南京化纤)、涤纶长丝(桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化)、磷肥(云天化、新洋丰)、钛白粉(佰利联等)等。

原油方面,本周原油价格继续维持区间窄幅震荡。进入5 月以来,油价涨势放缓。尽管前期中东局势紧张、美国原油库存下降等因素推动油价上涨,但回归供需角度来看,供应方面,OPEC 原油生产高负荷运转,美国原油产量虽增速放缓,但并未出现如市场预期般的下滑。另外,有数据显示,在油价持续反弹的刺激下,北达科他州原油产量再度出现回升。而在需求方面并没有大幅的提升。因此,石油市场的供需格局仍旧失衡。本周WTI 价格运行区间在59.2-60.8 美元/桶,布伦特价格运行区间在64.9-66.9 美元/桶。

农村电商方面,5 月14 日,在遂昌举办的全国农村电子商务现场会上,财政部经建司商贸处处长吴祥云表示,2015 年中央财政将拨20 亿元专项资金对全国中西部地区的200 个县进行支持,并表示,专项资金有严格的补贴范围,只能用于县和乡村的物流建设、农村电商服务中心建设、农村电商培训等内容,不能用于政府自建平台和购买网络产品等内容。

商务部于5 月15 日对外公布《“互联网+流通”行动计划》,此次计划,把农村电子商务摆在了突出的位置,重点在农村电商、电商进中小城市、进社区以及跨境电商等方面创新流通方式,解决电商“最后一公里”和“最后一百米”的问题。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等