通信行业周报:看好转型、军工北斗以及运营商大数据

周末聚焦。

网宿科技发布关于公司增值电信业务经营许可证获准经营的公告。

鹏博士发布关于与华为签署战略合作框架协议的公告。

神州泰岳发布关于公司产品被列入北京软件及应用系统区域集聚发。

展试点的公告。

工信部:宽带接入市场向民资开放,首批16城试点。

市场回顾。

上周创业板和中小板分别下跌3.80%和1.81%,沪深300上涨1.85%。

TMT大板块整体下跌,其中的计算机板块下跌6.20%位居跌幅首位,通信、电子和传媒分别下跌了3.66%、3.38%和1.71%。

通信板块个股方面,涨跌幅前居前分别为:法尔胜(+6.69%)、通鼎光电(+6.58%)、网宿科技(+5.03%)、迪威视讯(+3.73%)、新海宜(+3.43%);涨跌幅居后分别为:振芯科技(-13.91%)、东土科技(-11.95%)、邦讯技术(-10.57%)、东方通信(-10.46%)、中电广通(-10.11%)。

投资建议:近期中小市值公司占比较大的通信板块随市场风格切换出现了明显的回调(TMT板块中的计算机、通信、电子和传媒分别下跌了6.20%、3.66%、3.38%和1.71%),此前众多市盈率偏高的中小市值公司的市盈率已经跌到30倍左右(部分甚至跌到了20多倍),已经具备了明显的安全边际。站在现在的时间点,我们的观点是15年看好的细分领域要坚定,不能因为市场情绪的短期波动而改变长期策略,自下而上选股方面,尽量选取有有拐点或者有安全边际的龙头公司,同时也要兼具稀缺性方面的考量。我们对于通信板块总体观点是结构行情的演绎,细分板块需要深度挖掘,看好三条主线:第一条线仍然是转型,转型仍然是通信板块未来几年的大机会,转型的方向主要是移动互联网、信息技术、军工信息化等等。关注鹏博士、通鼎光电、宜通世纪以及世纪鼎利。

第二条线是军工北斗,从上市公司以及行业调研的情况来看,明年军工北斗将是大年,各公司在手订单充足。关注海格通信、振芯科技、杰赛科技以及信威集团。

第三条线运营商大数据,我们预计会是通信领域2015年热点,包括信令也包括为运营商提供支撑系统的公司。关注东土科技、天源迪科、初灵信息以及东方国信。

风险提示:股票解禁压力;转型不达预期的风险;运营商投资规划不达预期。