通信行业周报:IT打造智能管道,4G推动新增终端

上周回顾:

上周A股市场出现分化,高位震荡。截至周五收盘,上证综指报收于2938.17点,当周微涨0.02%,连续五周上涨;深证成指报收10462.31点,上涨3.92%,连续七周上扬。中小板指上涨1.42%;创业板指上涨2.63%。通信板块本周也继续上扬了1.82%,报收于3150.35点。个股方面,本周涨幅居前的公司为杰赛科技,鹏博士,新海宜,闽福发A和中创信测,本周跌幅居前的公司为奥维通信,青鸟华光,盛路通信,海能达和通鼎光电。

行业动态:

Ovum研究认为,未来12-18个月,电信业有望成为IT支出最高的产业之一。根据Ovum最新的电信IT发展趋势观察报告,随着大量投资用于优化网络资产与基础设施或者提高服务质量与客户体验,IT预算正呈上升趋势。业务、资费包和客户服务的关联性与内容将成为差异化优势,同时电信运营商和IT服务提供商之间的外包活动将加大。

2014年11月,全国手机市场整体出货量4454.3万部。其中,2G手机出货量574.2万部,3G手机出货量720.0万部,4G手机出货量3160.1万部。4G手机出货继续高速增长,已经超过3G手机出货量的4倍之多。上市手机新机型122款。其中,2G手机新机型29款,3G手机新机型19款,4G手机新机型74款。但据初步统计,今年年底中国移动4G手机销量将突破1亿部,终端种类达到700款。

本周观点:

在宽带设施建设的基础上,运营商需要进一步加大IT建设,打造智能化的管道。通过对大数的分析挖掘,在流量经营中构筑竞争优势,利好于IT支撑类系统相关公司。同时,随着4G的商用,2G/3G用户逐步向4G迁移。而由于技术制式的不同,用户必须要更换终端才能体验4G服务。这将带动终端产业链相关公司的增长。我们建议投资者关注:

1.长期积累,行业经验丰富的IT支撑类系统提供商;

2.具有技术壁垒和核心优势的光器件和天线射频公司;

3.当期业绩可期,转型稳健的通信企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换的阶段性调整;