通信行业周报:抓住4G建设主线,关注通信蓝筹个股

投资要点:

行业要闻

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教育部要求2015年学校互联网全覆盖

联通将大规模启动4G招标覆盖143个城市

三大电信运营商清查铁塔资产明年8月底前完成交割

中国移动融合通信将于明年投入商用

中移动明年400亿建4G网,用户1.5亿后年将再翻番

北斗成全球第三海上导航系统l重要公司公告

海能达千万收购通信公司切入城市政务应急网市场?通光线缆拟收购金波科技51%股权加快布局军工产业链?荆楚网与烽火通信合作大数据项目建设

烽火通信收购两关联公司构建统一制造平台

信威集团与空间技术研究院合作通信卫星

中兴通讯与教育部共建“ICT产教融合创新基地”助高校转型

走势与估值

前5日随着券商股全面激活大盘,大盘蓝筹股纷纷走高,大盘指数单边上扬,成交量迭创新高。个股方面前期筹码集中并在高位的中小盘个股持续下跌,显现出其中的资金囚徒困境,而蓝筹类权重低价股围绕着军工和资源有色等主题,轮番上涨。通信板块表现整体上是震荡,主要是由于蓝筹的上涨和中小盘下跌进行了对冲,难以形成单边走势,其中蓝筹股中国联通和高价股朗玛信息带动运营板块上涨6.6%,而设备类板块则下跌1.68%。个股方面军工概念个股走势强劲,杰赛科技、四创电子和中国卫星涨幅分别为25.51%、21.39%和16.10%。而高位个度继续回调,如初灵信息、世纪鼎利等。

截止到11月18日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为51.38倍,相对于全体A股估值溢价率为353%。显示出通信板块估值压力有所减轻。

投资策略、

虽然本周市场上券商板块吸引了绝大部分资金和眼球,但是蓝筹类个股也是走出了单边上扬的形态。随着新进场的资金聚集在大蓝筹上,主题投资类个股由于流动性原因呈现出崩盘迹象。本周通信类个股走势也折射出大盘资金流动性特性,除了军工类和蓝筹类个股走势强劲,只有今年业绩具有爆发潜力和高送转概念的个股也相对强势。从基本面看,我们仍然维持原有判断,即通信板块随着4G网络的建设整体已经走在上升通道中,在大盘回调之际,通信个股需要关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐数码视讯、中兴通讯。