新能源新材料行业周报:短期反弹概率增大,建议重点关注碳酸锂板块

报告摘要:

新能源新材料 指数一周表现:上周上证指数上涨2.51%;中小板指数下跌3.12%;创业板指数下跌5.35%。期间我们编制的新能源新材料精选指数总体下跌4.08%,跑输上证指数6.59个百分点,跑输中小板0.96个百分点,跑赢创业板1.26个百分点。新能源新材料板块随中小板及创业板下跌。

光伏及光伏材料:光伏行业目前处在大周期向上的中期阶段,四季度光伏行业有望延续三季度良好态势,分布式项目进程有望继续加快,明年光伏行业有望持续向好,明年国内光伏装机有望大幅增长,未来可再生能源配额制正式出台也利于新能源产业,继续推荐中天科技、东方日升、林洋电子,同时关注重点布局新疆电站的拓日新能。

电池及电池材料:上周电池级碳酸锂价格随锂盐价格上涨而上涨,而受四氧化三钴价格下滑的影响,钴酸锂和三元材料的价格则均继续下滑;铅锭价格仍未能止跌,电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板的加工费总体保持稳定。短期电池板块随中小板调整之后或有小反弹,建议重点关注天齐锂业、赣锋锂业和江特电机等几家碳酸锂相关公司。

风电及风电材料:上周风电股总体继续随中小盘向下调整,但是幅度已经收窄,表现好于中小盘指数。由于风电行业的基本面继续向好,可再生能源配额制将是行业继续发展的重要推手,我们继续看好风电板块,仍建议在大势下跌过程中积极关注天顺风能、金风科技和湘电股份等风电股。

核电及核电材料:近日家发改委已经正式向国务院申报启动核电新项目审批,此次上报的是要正式通过核准的三个核电站项目的6台机组,预计最快将在11月通过,同时中广核上市进程加快,近期核电板块热点较高。今年以来从国家高层到各相关部委多次明确表态支持核电行业,明后两年每年核电新开工有望在8台以上,我们认为相对前几年,核电设备及材料招标量有望大幅增加,建议继续关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司,重点关注江苏神通、中核科技、久立特材等。

其它新材料:上周,其它新材料指数总体继续调整,表现弱于中小板指数。连续下跌之后,板块有望迎来反弹。由于板块估值水平较高,我们本期仍对板块暂持谨慎态度。

风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。