通信行业周报:中移动提前完成4G任务,微信推动电话流量化

上周回顾:

上周A股市场放量上行后震荡回落。截至周五收盘,上证综指报收于2478.82点,当周上涨2.51%;深证成指报收8326.90点,上涨1.12%。中小板指下跌3.12%;创业板指上周上涨5.35%。受市场行情的影响下,通信板块当周也是震荡下行,明显走弱于大盘,最终报收于2851.96点,当周下跌2.58%。个股方面,本周涨幅居前的星美联合,二六三,国脉科技,奥维通信和初灵信息,本周跌幅居前的有拓维信息,辉煌科技,三元达,东信和平和杰赛科技。行业动态:

自2013年12月4日工信部发放4G牌照以来,截至10月底,中国移动4G客户数已突破5000万,提前60余天完成年度客户发展计划,4G发展进入快车道。中移动董事长奚国华表示,集团已于9月底完成兴建50万个4G基站,有信心今年底建成70万个。TD LTE有信心年底增至7000万户。

中国移动推出的融合通信还在评测研究,但腾讯却已经按捺不住了。近日,腾讯公司推出的微信电话本1.0.0版本登录苹果和安卓应用商店,这是一款智能通讯增强软件,最大特点是能够拨打免费网络电话。微信电话本对通话质量进行了优化,同时也优化了流量消耗,尽量减少用户的流量消耗,与同类产品相比具有一定优势。但是,以流量计话费的计价方式尚不为普通人所熟悉,免费网络电话功能在WiFi环境下更具有吸引力。

本周观点:

腾讯先发制人,抢在融合业务推出之前,发布了微信电话本业务,其网络电话业务将直接动摇运营商的利润基础:语音业务。电信业向数据业务流量经营转型是大势所趋,电信运营商也在积极的准备应对,而互联网运营商的进入则将进一步推动创新和信息消费。另一方面,中移动已经完成了年初的建站和放号任务,并进一步大踏步扩张。这将刺激其他运营商加快建网和申请牌照,预计年内有望颁发FDD牌照。无线侧将迎来混合组网的高峰,数据业务的增长将有利于光传输的扩容,二者均将利好于行业景气。我们建议投资者关注以下几个方面:

1. 竞争力和创新意识强,运营卓越的宽带运营商;

2. 具有技术壁垒和核心优势的设备商及器件公司;

3. 当期业绩增长可期,稳健转型的通信企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换的阶段性调整;