通信行业周报:行情风格转换,关注业绩支撑个股

投资要点:

行业要闻。

全国性智能交通系统规划有望出台

国务院重点推进六大领域消费

重点提及信息消费

二维码支付有望重启相关安全标准制定

虚拟运营商开测4G上网

中国移动提前启动TD-LTE网三期工程

我国将建设北斗全球系统

重要公司公告

东土科技定增收购拓明科技100%股权 切入工业大数据应用 佳都科技中标9000万地铁综合监控项目 辉煌科技拟投3947万增资飞天联合 信威集团孙公司签6.6亿美元俄罗斯无线通信网络大单l 走势与估值前5日大盘在大盘蓝筹股带动下强势上扬,成交量也明显放大,个股表现呈现二八现象,蓝筹类权重低价个股走势强劲,而前期涨幅较大的高价小盘个股回调明显压力。通信板块表现基本和大盘整体表现一致,其中蓝筹股中国联通带动运营板块上涨达6.9%,而复牌类个股走势强劲,东土科技、通鼎光电和世纪鼎利涨幅分别为60.68%、16.07%和14.62%。随着三季报业绩结束,热点将转向年报预期与高送转概念等方面。虽然目前大盘的走势超出了我们原先的判断,但是通信板块整体的系统性特征比较明显,业绩周期性(四季度业绩高点)将是支持整个板块在后续行情中保持强势的基础。

截止到10月21日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为49.38倍,相对于全体A 股估值溢价率为390%。相对而言,A 股整体估值在蓝筹类个股带动下上升,因此通信板块估值溢价比保持平衡,显示出通信板块的估值压力短期内处于平衡状态。

投资策略。

随着蓝筹类个股飙升营造出大盘价升量涨的态势,个股呈现两极分化态势,资金涌进低价大盘股,而导致创业板和中小板涨幅较高个股获利回吐严重。

本周通信类个股走势正式折射出大盘这种分化效应,除了复牌类个股走势强劲,只有今年业绩具有爆发潜力的个股也相对强势。从基本面看,我们仍然维持原有判断,即通信板块随着4G 网络的建设整体已经走在上升通道中,在大盘单边上扬之际,通信个股需要关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐数码视讯、盛路通信、信威集团。