安信通信行业周报:重视业绩确定增长公司

周末聚焦.

光迅科技等公司发布2014年第三季度报告。

永鼎股份发布非公开发行股票购买资产停牌公告。

迪威视讯发布关于控股子公司引入新股东并增资的公告。

中国电信启动DPI设备扩容集采,加快流量经营转型步伐。

市场回顾。

上周各板块普跌,创业板和中小板下跌幅度超过大盘,分别下跌了2.78%和2.86%,沪深300指数下跌1.02%。TMT板块中的通信板块下跌4.29%位居跌幅首位,计算机、电子和传媒分别下跌了3.42%、2.95%和2.60%。

通信板块个股方面,涨跌幅前居前分别为:光环新网(+18.27%)、创意信息(+9.20%)、金信诺(+5.07%)、键桥通讯(+4.44%)、科华恒盛(+3.62%);涨跌幅居后分别为:天源迪科(-13.66%)、上海普天(-12.17%)、佳创视讯(-11.67%)、合众思壮(-9.39%)、朗玛信息(-9.32%)。

投资建议:我们在上周周报中提示了风险,上周通信板块在板块涨跌幅中垫底。

我们提示风险的主要原因在于主题投资有趋弱的信号,但我们认为四季度主题投资机会并未消失,只是需要精挑细选,这是我们对主题投资的观点。

站在四季度的起点,我们认为当下应该回归确定性,即业绩有高增长潜力而且此前涨幅较小的标的,存在估值切换的需求。同时主题方面我们选择主题强、弹性大的标的,沿着我们年初的四条投资思路选股。

本周我们继续看好4G转型、通信安全、北斗军工和互联网化四个细分板块。军工通信及北斗重点关注信威集团、海格通信、振芯科技、合众思壮。4G转型关注标的包括通鼎光电、亨通光电、宜通世纪、中兴通讯。通信安全重点关注东土科技和星网锐捷。互联网化重点推荐鹏博士和天源迪科。

风险提示:股票解禁压力;IPO开闸带来的风险;运营商投资规划不达预期.