华融证券通信行业周报

上周回顾:

上周A股市场横盘整固,风格偏向中小盘。截至上周五收盘,上证综指报2194.43点,周涨0.42%;深证成指报7885.33点,周涨0.06%。沪深股指均连续四周上扬。中小板指数周涨2.13%;而创业板指一周上涨3.88%。在大盘继续上行的带动下,通信板块当周上涨2.76%,报收于2526.78。个股方面,本周涨幅居前的有硕贝德,信维通信,朗玛信息,梅泰诺和网宿科技,本周跌幅居前的有象屿股份,金信诺,佳都科技,盛路通信和动力源。行业动态:

8月7号,发改委发文力推高新产业发展,明确透露将抓紧在云计算、物联网、生物、电子商务等关键领域研究出台一批重大产业政策。并且,发改委将加快实施宽带中国战略,完善宽带普遍服务机制,加大投入实施“宽带乡村”工程。同时重点突破深刻影响产业发展的关键核心技术,推动传统产业改造升级,加快培育新的经济增长点。

根据工信部近期公布的信息,今年上半年全国手机市场累积出货量达到2.2亿部,其中4G手机出货量达到4039.4万部,在手机整体出货量中所占比例进一步提高。在机型方面,4G手机也成为市场追逐的热点。日前三大运营商纷纷出台降低4G资费标准的政策,这将进一步提升4G手机对用户的吸引力,对相关产业链的发展将起到提振作用,本周观点:

本周通信板块随着市场行情走势而景气上行,已公布的公司中报或预告也显示出良好的业绩支撑。但我们也注意到通信板块总体而言上涨较为平稳,在当前板块景气的天时下也未能走出独立行情,则需要多一些居安思危的考虑。敏锐的设备商已经开始在云计算,企业网和智慧城市等方面探索。随着基础设施的建设完善和4G终端的放量增长,预示着未来将是由信息消费来驱动。我们建议在上行中保持谨慎乐观,把握好有转型意识的传统设备及服务提供商,如中兴通讯,鹏博士等。关注近期因4G终端的放量的终端天线厂商市场表现,及因4G基站的光口传输和数据中心的光纤改造而带动的光器件增长。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换的阶段性调整;