通信与北斗服务半月报:关注业绩持续成长股,移动营销来临

行业要闻点评

国家首个地理信息产业规划出台。这是我国国家层面上首个地理信息产业规划,彰显了其高度和重要性,同时我们发现,2020年,北斗二代将完成全球无源覆盖服务,地理信息行业将同步于我国GNSS 行业的发展,并且随着北斗高精度核心模块的研发,高动态技术的进步,下游地理信息行业需求将得到充分释放,各类应用层出不穷,相应具有板块核心能力和GIS 地图服务能力的公司有望脱颖而出。

高通再遭反垄断调查。此次反垄断调查主要针对高通许可费率过高以及标准不统一,高通持有的2G、3G、4G 标准必要专利全部体现于芯片组。在中国,高通收取专利许可费并不是按照芯片的费用来计算,而是按照整机售价的5%来计费。如果在国内涉嫌垄断的情况被调查认定,高通将面临最高超过70亿元人民币的罚款,长期来看,将显著利好国内手机芯片、整机厂商。

铁塔公司将引入民资。铁塔公司只是拉开运营商轻资产化的序幕,混合所有制是电信业改革的主旋律,国家政策也鼓励民营资本进入电信领域,如移动转售、驻地网等,铁塔公司引入民资,是为了防范另一种形式的垄断,同时参照美国铁塔公司运营的经验,铁塔公司上市既可以加强公众对电信行业监管,又可以通过分红等措施还利于民。

重点公司动态与专题研究

移动营销,移动互联时代的桥梁:移动营销在移动终端上直接向分众目标受众定向和精确地传递个性化即时信息,通过与消费者的信息互动达到市场营销目标,拥有基于搜索、浏览器、导航、生活服务、社交、应用等形式,目前互联网三大巨头均已对移动广告平台加以布局:阿里巴巴收购了移动广告商友盟,百度旗下有Munion,腾讯旗下也有腾讯聚赢。

市场投资策略

通信行业兼顾周期性和成长性,设备子版块和技术制式进步(3G 升4G)、运营商投资紧密相关,投资主线包括转型焕发生机的通信运营、关注业绩落地和转型预期的4G 产业链、受益于国产替代和政策红利的北斗产业,近期我们建议关注受益于混合所有制改革预期、铁塔公司成立和手机补贴减少带来的成本端下降的中国联通,业绩持续稳定增长“云管端”综合业务一体化的鹏博士;基本面有安全边际,外延预期较强的天源迪科;近期高速成长的高新兴。北斗产业链个股:中海达、海格通信、合众思壮、振芯科技、华力创通。

北斗百科:市场最全面的北斗观察(第五期)