通信行业周报:二季度继续看好通信业,建议积极配置

继续重点推荐三“海”标的(海能达、海格通信、海兰信),以及科华恒盛、星网锐捷、中兴通讯、东方通信 【互联网彩票新政助推行业发展】 4月16日,财政部发布新版的《电话销售彩票管理暂行办法》,废止2010年9月发布的旧版《办法》。新版《办法》明确规定将移动电话客户端方式纳入电话销售彩票范畴,删除“禁止将电话销售彩票系统以任何方式与互联网联结销售彩票”的提法,实质上为移动互联网彩票销售形式开放“绿灯”;《办法》还同时新增了划分投注账户归属地的条款,明令禁止利用电话跨省销售彩票,或对全国原互联网销售份额格局造成较大影响。 新版《办法》出台,电话销售彩票市场将被规范化管理,非法售彩或将被严控,政策形势趋明朗,同时移动互联网彩票销售合法化,为后续互联网彩票销售政策保留了空间。现有互联网售彩试点牌照的彩票公司(500彩票网和中国竞彩网)或其他目前处于灰色地带的大型彩票公司,届时或将以移动客户端(APP)为载体的移动互联网彩票销售形式合法化运营,伴随移动互联网覆盖面和渗透率的高速增长,互联网彩票形势看好。13/14赛季欧洲冠军联赛现进入半决赛阶段、14年世界杯将于6月开赛,“大赛效应”或将为移动互联网带来体彩热潮。互联网彩票板块,关注向移动互联网积极转型的高鸿股份。

【二季度继续看好通信行业,维持“推荐”评级和“超配”建议】

一季度通信行业涨幅6.3%,跑赢中小板、创业板,也跑赢上证指数、深圳成指,整符合我们对行业“推荐”评级和超配的预期。 我们延续此前观点,从业绩(13年及14年1季度通信行业整体业绩普遍符合或略超预期)、估值(大多处于历史中低水平)、中期产业政策支持,整体上继续看好二季度通信行业(4月初以来涨幅近10%)。重点看好“安全”主线,4G和互联网转型二条辅线,重点推荐三“海”标的海能达、海格通信、海兰信,同时继续推荐星网锐捷、科华恒盛、中兴通讯、东方通信。