新能源新材料行业周报:新能源行业总体表现尚可,但仍需防范系统性风险的冲击

报告摘要:

新能源新材料指数一周表现:上周上证指数总体微涨0.08%;中小板指数下跌0.68%;创业板指数上涨1.79%。期间我们编制的新能源新材料精选指数总体上涨1.01%,跑赢上证指数0.95个百分点,跑赢中小板1.70个百分点,跑输创业板0.77个百分点。新能源新材料板块总体表现略好于大势。

光伏及光伏材料:上周光伏板块小幅上涨。国务院政府工作报告重点强调节能减排,提高非化石能源比例,太阳能特别是分布式发电得到重点提及。今年国家对于光伏行业的支持政策将全方位开展,行业基本面继续向好,今年国内光伏电站热潮仍将持续, 继续看好优质光伏公司特别是电站及多晶硅公司投资机会,推荐中天科技、东方日升、航天机电、特变电工。

电池及电池材料:上周电池级碳酸锂和三原材料的价格均保持稳定,钴酸锂的价格小幅回升;铅锭价格继续下滑,电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板的加工费保持稳定。上周电池股呈现冲高回落的走势。我们认为新能源汽车和电池作为今年重要的投资主题之一有望迎来反复炒作机会,值得重点关注。但就短期而言,相关个股股价的阶段性调整风险加大,需要注意。

风电及风电材料:上周风电股在短期调整过后迎来上涨,表现明显强于大盘,也验证了我们前期关于风电板块上涨过快,调整属于正常调整的判断。近期市场的系统性风险加大,但是由于风电行业的基本面继续看好,因此建议再次把握逢低介入天顺风能、金风科技和湘电股份等优质风电股的机会。

核电及核电材料:上周国务院政府工作报告中明确提出今年要新开工一批核电项目,能源局表态内陆核电也有望进入下一五年计划, 国家层面对于核电的态度已有显著改变,对于核电的支持力度有望持续提升,未来不排除超预期可能,核电板块有望迎来一定投资机会。仍建议关注具备新订单、新产品且业绩弹性较大的小型核电材料类公司,重点关注久立特材、江苏神通、中核科技等。

其它新材料:上周其它新材料指数总体随大势震荡,表现一般。短期由于创业板和中小盘的系统性风险加大,因此建议对板块中相关个股暂持观望态度。

风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。