通信行业周报:中移动启动14年4G无线主设备招标,静待4G业绩红利释放

核心观点:

1、本周话题

即将进入13年报及14年1季报密集预告期,本周话题总结13年1季报或中报基数较低的个股,详见正文。

2、投资观点(行业评级:“推荐”)

坚定对代表转型方向的新兴产业牛市信心:市场当前对于未来行情演化或风格切换对TMT领域投资信心也带来很大的波动。但我们丝毫不悲观。代表转型方向的新兴产业牛市上半场都尚未结束,未来空间还很大。

投资调结构,超宽带建设、智能电网、轨道交通新三角代替传统铁公基三角,14~15年通信业分享业绩红利和新兴成长领域估值红利。

近期继续重点推荐机房动力板块、集群通信板块、中兴通讯:

机房动力设备板块(首推科华恒盛/科士达;其次中恒电气/动力源)--业绩上受益超宽带网络发展带来的4G/IDC建设景气周期,估值上受益光伏逆变、高压直流或新能源汽车充电桩等新兴业务、新兴技术有较大提升空间。

公安集群专网数字化和轨道交通集群通信系统国产化,推荐海能达、东方通信。

中兴通讯:1)13年底针对企业网、终端业务的组织结构和领导人员的调整效果,值得关注,有望提升公司中长期增长潜力;2)从份额上相对2G/3G来看,最受益国内4G建设。

基于2014年度策略报告中进行重点推荐的个股,维持推荐--星网锐捷/中兴通讯/科华恒盛、海格通信/中国卫星、海能达/东方通信、高鸿股份: