新能源行业周报:央行信贷政策有倾向,光伏、新能源汽车引关注

本期内容提要:

本周观点:继续关注新能源汽车产业链的投资机会:新一轮政策进入持续发酵期,有望贯穿全年:日前央行确定今年信贷政策要求银行业金融机构增强响应力,支持信息消费、集成电路、新能源汽车、光伏等战略新兴产业发展。电池方面建议关注:锂电池方面关注杉杉股份(600884)、江苏国泰(002091)、新宙邦(300037),其他电池可关注骆驼股份(601311)、风帆股份(600482)。

特斯拉欲在华建超级充电站,提升国内新能源汽车发展动力。按照特斯拉CEO马斯克的计划,中国将成为特斯拉全球第二大市场。但特斯拉建充电站前要与国网达协议:首先,太阳能、风力发电都是间歇性的,时有时无对电力系统冲击很大,会造成电力并网的冲突;其次,售电权仅归国家电网所有,即便特斯拉提供免费充电,程序上也必须经国家电网审批。

上周多晶硅价格大涨。PV级多晶硅上涨2.7%,二级多晶硅上周均价上涨2.77%;多晶硅硅片和太阳能电池价格稳定;晶硅组件上周均价下跌0.58%。

光伏与互联网金融试水分布式电站,关注相关企业投资机会。光伏与互联网金融首度牵手--合作试水深圳前海新区1MW分布式光伏电站项目,标志着光伏电站投融资模式迈入一个创新的领域。我们认为:光伏与互联网金融“牵手”,有望解决光伏融资难的瓶颈,利好行业发展,关注林洋电子、中天科技等分布式龙头企业。

公司重要动态:阳光电源:与合肥苏美达阳光发电有限公司就安徽省合肥市68MWp分布式光伏发电项目工程,签订了工程承包合同。

投资策略:光伏:行业复苏趋势不变,2014年分布式机会较明显;继续推荐电站领域的投资机会,长期关注细分行业龙头阳光电源(300274),分布式关注爱康科技(002610)、林洋电子(601222),集中式关注特变电工(600089)、中利科技(002309)。电池:维持对骆驼股份(601311)的“买入”评级,建议关注新宙邦(300037)等锂电池材料企业的投资机会。

风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。