通信行业周报:国务院再削2项电信审批项目、电信业市场改革深化

1、本周话题

2月15日,国务院决定取消和下放管理层级的行政审批项目目录(64项,另有18个子项),其中涉及电信业务经营和资费的审批目录的两项

【银河点评】:

1)、关于电信资费标准审批取消:短期来看,可能加大地方运营商电信资费价格下降压力,中长期有利于电信业务民营准入放宽后的市场机制发挥和加快电信运营商向数据业务转型步伐。

2)、关于基础电信和跨地区增值电信业务经营许可证备案核准取消:有利降低北纬通信、二六三、朗玛信息、拓维信息等跨区经营电信增值业务企业成本。

2、投资观点(行业评级:“推荐”)

一)、中长期观点:

从经济转型的角度看通信,我们不仅仅是关注4G的机会,而是建立在“超宽带”基础上的产业升级、消费升级。具体而言,从纵向,包括基础超宽带网络的建设、终端创新、应用的爆发三个层次;从横向,包括三大运营商的4G网络、公安数字集群网络、轨道交通专网、车联网、智能家居网络等多个领域,由公网到专网和物联网、借助超宽带网络的消费升级。

二)、2014年投资观点:

无论站在短期的14年运营商4G投资角度看短期业绩的释放,还是经济转型看通信行业的变革带来的中长期新兴领域估值提升,我们对2014年通信行业投资机会延续13年以来的乐观。

基于2014年度策略报告中进行重点推荐的个股,维持推荐--星网锐捷/中兴通讯/科华恒盛、海格通信/中国卫星、海能达/东方通信、高鸿股份。

三)、近期继续重点推荐两个子领域:

1)、机房动力设备板块(科华恒盛/科士达/动力源/中恒电气)

2)、信息产业国产化替代之一及消费升级--公安集群专网数字化,推荐海能达、东方通信