通信行业周报:关注工信部各司局2014年工作思路中的行业趋势及投资机会

重点推荐:海格通信/中国卫星、东方通信/海能达、星网锐捷/中兴通讯/科华恒盛/动力源。

【近期关注重点主题/事件】

1、工信部各司局2014年工作思路中透视的行业趋势及投资机会:

明确4G网络14年的发展目标和政策,从政策表述看,FDD-LTE牌照在14年何时发放,仍是影响中国电信、联通14年落实4G投资的重要因素。

数据中心、云计算、大数据、IPV6、物联网(RFID、智能传感器)、信息消费(智能电视/4G智能手机/可穿戴终端/行业行业应用智能终端/云服务等)、数字集群、北斗导航,从工信部各司局14年工作思路看,有望得到大力推动;信息安全,提出“强化网络与信息安全基础设施和技术手段的体系化建设”;在工业化、信息化两化融合方面,提出“大力推进智能制造生产模式”,关注机器人发展,而发展“网络制造新型生产方式”,体现以互联网思维改造传统制造业的政策思路;深度推进“军转民”、“民参军”。

2、移动转售:本周11家企业(涉及上市公司:北纬通信、天音控股)获得首批试点牌照,预计其他企业的牌照会陆续发出。在市场对移动转售政策预期已较充分的情况下,关注点未来侧重参与移动转售各家公司的具体商业模式和成效。

3、移动支付:关注中移动NFC-SWP卡招标在即,移动支付天线(硕贝德、信维通信)、卡商(天喻信息、东信和平、恒宝股份),重点:硕贝德/天喻信息/东信和平的主题性机会。基于LTE带来的换机潮,移动支付将加快成为中高端3G智能机及LTE终端的标配。

【2014年展望】

4G网络建设受益程度较大和确定性高的子板块(主设备、机房动力、规划和服务)、信息产业安全(政策推动北斗导航对GPS市场的需求替代、芯片/信息设备/软件系统的国产化替代加速)和军民用专网(海能达/东方通信/航天通信等集群通信专网、轨道交通相关专网等)是确定性比较高的三个看好的投资方向;基于4G开始应用后,移动互联网的发展肯定会加速,对移动支付、移动视频、重度手机游、CDN服务、大数据分析等都会达到更快的发展,在短期的估值回归后,仍是中长期看好的方向。